0

Курсовая работа

«Классификация рисков (на примере ОАО «Ставропольэнергосбыт» )»

Выполнил:

Габдулхакова Н.А.

Проверил:

________________

ВВЕДЕНИЕ................................................................................................................................... 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КЛАССИФИКАЦИИ РИСКА 5

1.1. Понятие и сущность риска.................................................................................................... 5

1.2 Классификация риска............................................................................................................. 8

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РИСКОВ В ОАО «СТАВРОПОЛЬЭНЕРГОСБЫТ»...................... 15

2.1 Характеристика рынка электроэнергии и мощности РФ............................................. 15

2.2 Анализ рисков ЭСК на примере ОАО «Ставропольэнергосбыт»............................... 19

ГЛАВА 3. ПУТИ СНИЖЕНИЯ РИСКОВ В ОАО «СТАВРОПОЛЬЭНЕРГОСБЫТ» 24

ЗАКЛЮЧЕНИЕ................................................................................................................... 31

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ........................................................... 33

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность. Предпринимательская деятельность характеризуется ассиметричностью информации и рыночной неопределенностью. Одним из способов минимизации влияния непредсказуемой внешней среды на ФХД предприятия является управление его рисками. Эта дисциплина базируется на комплексном определении риска как экономической категории, являющейся неотъемлемым аспектом любого бизнеса. Ее фундаментальный характер (поскольку не только в ФХД, но и в любой другой сфере жизни человека и его отношений с другими людьми есть случайные элементы) обусловливает непреходящую актуальность изучения понятия риска, являющегося началом погружения в дисциплину управления рисками.

Цель данной работы — рассмотреть риски и их классификацию в ОАО «Ставропольэнергосбыт».

Для целей данной работы был избран следующий подход : сначала нами будет предложено развернутое определение риска, расширенное анализом его неотъемлемых свойств. При этом следует подчеркнуть, что было взято гуманитарное понимание риска, изложенное в т. ч. в рамках дисциплины финансового менеджмента. Кроме того, для соблюдения формата работы был изучен только один его вариант.

Далее (с теми же ограничениями) нами будет рассмотрена также классификация рисков по Балабанову. Помимо более подробного анализа видов и свойств категорий риска одна из его классификаций необходима как теоретический аппарат для рассмотрения конкретного предприятия и рисков в его ФХД (риск-менеджмент как дисциплина имеет прикладной характер, поэтому ее изучение целесообразно именно на реальных примерах).

В качестве объекта исследования было выбрано ОАО «Ставропольэнергосбыт», одно из энергосбытовых предприятий России. Энергосбытовые компании по своей сути являются торговыми, но функционируют на сложном зарегулированном рынке.

Предмет — классификаци рисков в ОАО «Ставропольэнергосбыт».

Анализ данной компании с использованием открытых данных и успешным применений наработок из предыдущих разделов данной курсовой работы будет проверкой корректности классификации Балабанова для управления реальными рисками на одном из рынков мира, а также доказательством успешного погружения в тему данной курсовой работы.

Задачи иследования:

1. Изучить понятие и сущность риска.
2. Рассмотреть классификацию рисков.
3. Провести анализ рисков в ОАО «Ставропольэнергосбыт».
4. Предложить пути снижения рисков в ОАО «Ставропольэнергосбыт».

Структура работы: курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КЛАССИФИКАЦИИ РИСКА

1.1. Понятие и сущность риска

Неотъемлемыми частями предпринимательской деятельности, а также деятельности других субъектов мирового хозяйства являются неопределенность и асимметричность информации. Понятием, агрегирующим положительное, нейтральное и отрицательное влияние данных явлений, является риск. Общее определение риска дать затруднительно из-за его глобальности и применимости в разных областях знания. Различные выдающиеся математики, экономисты и философы давали различные трактования риска.

В целях данной работы нами предлагается в качестве базового определение словаря Кузнецова и толкового словаря Ефремовой: «Риск - это потенциальная опасность …или возможность нанесения ущерба». Необходимо отметить, что риск не всегда реализуется в виде отрицательного воздействия внутренних и внешних для предприятия сил. В общем смысле у этого понятия существует множество различных не противоречащих друг другу определений, каждое из которых дает представление о конкретных аспектах общего явления. Однако наиболее распространённое определение риска в зарубежных источниках, сформулировано так: «Риск - это отклонение от запланированного результата».Впоследствии эта трактовка была дополнена в рамках течения финансового менеджмента часто встречаемым, но более достоверным применительно к деятельности предприятий определением: «Риск - это вероятность отклонения фактически полученного дохода от его ожидаемого значения».

Таким образом, когда в текстах экономической, финансовой или управленческой направленности рассматривается риск, речь идет преимущественно об ожиданиях экономических субъектов, связанных с постоянным наличием в их деятельности негарантированных и достоверно не прогнозируемых нейтрально-негативных факторов. По своему экономическому смыслу риск связан с будущим, однако именно в будущем он не прогнозируется с полной достоверностью. В связи с этим методологически верно давать количественную оценку риска только путем квантификации реализовавшихся в прошлом явлений, тогда как количественные методы измерения риска в будущем по определению являются оценочными.

Приведенные определения позволяют выделить основные черты риска. Во-первых, риск выделяется как одна из экономических категорий. Эта характеристика отражена в Гражданском кодексе РФ в отношении предпринимательской деятельности. По ГК РФ, предпринимательская деятельность «самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке». Значит, риск проявляется в хозяйственно-экономической и финансовой деятельности предприятия и связан с формированием прибыли.

Во-вторых, риск носит явно выраженный негативный характер. Несмотря на то, что количественное значение риска может быть как отрицательным, так и положительным, в своей финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) компании придерживаются консервативного подхода и концентрируются прежде всего на прогнозировании и минимизации влияния отрицательных факторов. Такой подход закономерен, потому что неправильная оценка предприятием одного или нескольких важных событий может привести к негативным последствиям различной степени тяжести от упущенной прибыли до убытков, способных привести его к банкротству. В частности, может обанкротиться ипотечный банк по причине того, что при выдаче кредитов не был учтён риск невозврата заёмных средств. Именно это и произошло во время кризиса 2007 года в США, когда многие ипотечные банки подали прошение о банкротстве. Ставшим классическим примером подобной компании является Lehman Brothers - бывший мощный игрок на рынке кредитных дефолтных свопов.

Третьей характеристикой является неопределённость в возникновении последствий. В данной связи целесообразно привести высказывание Ф.Бэкона: «кто ищет одних лишь верных прибылей, навряд ли станет очень богат; а кто вкладывает все имущество в рискованные предприятия, зачастую разоряется и впадает в нищету; поэтому надлежит сочетать риск с известным обеспечением на случай убытков». Предприятия является не просто получателем риска. Прежде всего, разные отрасли мирового хозяйства обладают своими особенностями, в т. ч. в плане присущих им рисков. Кроме того, компаниям зачастую приходится прибегать к сопряженным с риском мерам или практикам для повышения доходности. В ряде случаев при консервативной низкодоходной стратегии маржинальность компании слишком мала для постоянной деятельности в современном быстро меняющемся мире. При этом чем больше риска в деятельности Компании, тем больше внимания она должна уделять управлению им.

В-четвертых, в общем смысле случайной величиной для компании является не только сила воздействия риска, но и его реализация в целом. Если риск не реализуется, его воздействие равно нулю. Таким образом, можно говорить о дискретности возникновения рисковых случаев в ФХД. Дополнительно следует подчеркнуть, что зачастую в силах предприятия использовать имеющуюся информацию, а также компетенции ключевых ее сотрудников для влияния на вероятность и силу реализации риска.

Таким образом, для целей данной работы нами предлагается следующее определение риска: «Риск в ФХД - это вероятность возникновения в будущем (как в кратко-, так и долгосрочном периоде) негативных (внутренних и внешних) для фирмы событий, приводящих к отрицательным для нее последствиям, выражающимся количественно прежде всего в потере совокупного дохода». Первый шаг в управлении риском - это анализ уже реализовавшихся рисков, начальных этапом которого является их классификации по релевантным для фирмы критериям для последующего использования в работе лицами, принимающими решения.

1.2 Классификация риска

Под классификацией риска понимается его распределение на определенные группы по конкретным признакам для достижения поставленных целей. Основной вид данной классификации согласно учебнику Балабанова приведён в Рисунке 1.1 в Приложении 1.

Одной из важнейших является классификация рисков по характеру их воздействия. Их можно разделить согласно этой классификации на чистые и спекулятивные.

Отличительной чертой чистых рисков является то, что их последствием является нулевой или (чаще всего) отрицательный результат. Возникновение чистого риска обусловлено в основном объективными событиями, такими как несчастные случаи, стихийные бедствия и т. д.

В группе чистого риска выделяются следующие 5 их видов:

природно-естественные риски, к которым относятся риски, возникающие из-за разрушительных природных явлений. К ним относятся наводнения и сели, лесные и городские пожары, смерчи и ураганы, цунами и другие.

2) экологические риски, которые возникают из-за загрязнения атмосферы и разрушения экосистем (например, затопление территорий при строительстве ГЭС).

3) политические риски, причиной которых является нестабильная политическая ситуация в стране и мире или неэффективность действий государственных деятелей и органов. В свою очередь, политические риски можно поделить на:

Нежелательные изменения в налоговом законодательстве;

Отсутствие возможности осуществить важные или необходимые для ФХД операции в связи с обостренной политической ситуацией как внутри страны, так и за ее пределами. К подобным явлениям относятся военные действия, революции, конфискации товаров и предприятий, введение эмбарго, и т. д. Данный тип рисков сейчас особенно важен в условиях наложенных на РФ рядом стран санкций.

Введение отсрочки на внешние платежи ввиду чрезвычайных обстоятельств - войн, забастовок и т.д.;

Полное или частичное ограничение конверсии валюты страны в валюту платежа. В данном случае обязательство перед экспортером или группой экспортёров может быть погашено в национальной валюте (и, возможно, по фиксированному курсу, не устраивающему получателей), хождение которой существенным образом ограничено.

4) транспортные риски, связанные с осуществлением различных видов перевозок: железнодорожных, морских, воздушных, трубопроводных и т.д.

5) коммерческие риски, несущие в себе опасность потерь вследствие деятельности в сфере финансов и экономики. Подразделяются на 3 типа: имущественные, производственные и торговые.

Имущественные риски связаны с тем, что предприниматель может понести потери по причине халатности сотрудников, краж, перенапряжения технологической базы и технических мощностей и т.д.

Производственные риски - риски, возникающие в связи с возможностью незапланированной остановки производства в результате различных факторов, начиная от повреждения или приведения в негодность основных средств и запасов (таких, как сырье, станки, транспортные единицы, полуфабрикаты, готовые товары на продажу и т. д.) и заканчивая вынужденным, навязанным государственной политикой или просто неудачным внедрением в производство технологий и оборудования.

Торговые риски связаны непосредственно со взаимодействием с контрагентами. Товар может быть доставлен с опозданием или не доставлен вовсе, покупатель может не оплатить товар сразу в целях навязывания выгодной ему отсрочки или просто отсутствия оборотного капитала.

В отличие от чистых рисков спекулятивные риски могут принести предпринимателю как положительный, так и отрицательный доход. Причины их возникновения различны и связаны с особенностями функционирования реального и фондового рынков. К ним относятся изменение курса валют, условий и структуры инвестиций, рыночной конъюнктур и т.д.

В группу спекулятивных рисков входят все виды финансовых рисков, которые, в свою очередь, являются неотъемлемой частью коммерческих.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов и подразделяются на:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег;

2) инвестиционные риски.

К первому виду спекулятивных рисков относятся четыре их категории: инфляционные, дефляционные и валютные риски, а также риски ликвидности.

Риски ликвидности связаны с возможными убытками при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения их качества и потребительной стоимости. Во многом их реализация связана с зависимостью бирж от ожиданий игроков, в т. ч. портфельных и спекулятивных. Во многом действия биржевых игроков связаны с сиюминутной (иногда панической) реакцией на самые разные мировые события, включающие в себя войны и революции (в т. ч. события т. н. «арабской весны), техногенные катастрофы (например, на АЭС в Фукусиме) и другие.

Для того, чтобы дать определение инфляционному и дефляционному риску, сначала надо дать базовые определения инфляции и дефляции.

Инфляция означает снижение стоимости денег и, соответственно, рост цен. В свою очередь процесс, обратный инфляции (т.е. дефляция), выражается в снижении цен и увеличении покупательной способности национальной валюты.

Таким образом, инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции доход в денежном выражении обесценится с точки зрения его реальной покупательной способности опережающими темпами по сравнению с его ростом в национальной валюте. В условиях инфляционного риска предприниматель несёт реальные потери.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляционных процессов уменьшается уровень цен, ухудшаются предпринимательские условия в экономике, а также снижается величина доходов.

Третий вид данного риска - валютный риск- представляют собой угрозу валютных потерь, происходящих в результате проведения международных операций, кредитных операций, операций в валюте, а также изменения курса одной иностранной валюты по отношению к другой (например, евро к доллару).

Второй тип спекулятивного риска- инвестиционный. Он включает в себя несколько подтипов:

риск упущенной выгоды, который наступает в виде неполученной прибыли, тот есть косвенного финансового ущерба. Причиной является невыполнения какого-либо мероприятия или действия. В частности, страхования, инвестирования, хеджирования и т.д.

риск снижения доходности.

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения процентов и дивидендов по кредитам, вкладам, портфельным инвестициям.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и с приобретением ценных бумаг и других активов. Термин "портфельный" происходит от итальянского слова "portofoglio", которое означает совокупность ценных бумаг, которые находятся в руках у инвестора.

В рисках снижения доходности следует выделить: процентные и кредитные риски.

С процентными рисками связаны с возможными потерями различными организациями (селлинговыми компаниями, кредитными организациями, инвестиционными учреждениями, коммерческими банками) в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К ним относится также угроза убытков, которые инвесторы возможно понесут в результате изменения процентных ставок на рынке по облигациям, дивидендов по акциям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет лицо, выпускающее в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Другими словами, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент. Инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может получить свои средства, вложенные на указанных выше условиях.

Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.

Кредитный риск возникает в результате опасности неуплаты должником долга и соответствующих ему процентов, которые причитаются кредитору. Дополнительно к кредитному риску стоит отнести риск такого события, при котором тот, кто выпустил долговые ценные бумаги, то есть эмитент, не сможет выплатить сумму по задолженности или же процентов по кредиту.

Кредитный риск также может быть также вариантом прямых финансовых потерь.

Риск прямых финансовых потерь.

Риск прямых финансовых потерь включает в себя 4 вида. К ним относятся: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой вероятные потери от сделок на бирже. К этим риск относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски (происходят от латинского слово selectio - выбор, отбор) - это субъективный риск. Он выражается в неправильные вложения капитала, неправильном выборе вида ценных бумаг для инвестирования по отношении к другим видам ценных бумаг в процессе формирования формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства в свою очередь представляет собой опасность в результате неправильного выбора видов источников инвестирования, полной потери собственного капитала и дополнительно к этому предпринимателем может не иметь возможности выплатить сумму денег по своим обязательства по отношению к другим учреждениям (например, к коммерческим банкам или частным инвесторам).

Существует ещё множество различных подходов к анализу риска. Например, критерием выделения отдельных видов риска является тип используемых предприятием средств. В соответствии с этим критерием риск делится на производственный и финансовый риск.

Таким образом, существует множество способов классифицировать риск в ФХД, однако без практического применения этого знания затруднительно понять их смысл. Пример возможных и реализовавшихся рисков в конкретной отрасли будет представлен в следующей главе.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РИСКОВ В ОАО «СТАВРОПОЛЬЭНЕРГОСБЫТ»

2.1 Характеристика рынка электроэнергии и мощности РФ

С позиции энергосбытовой компании (ЭСК), действующей в России, рынок электроэнергии и мощности выглядит следующим образом. Существуют генерирующие компании, в собственности которых находятся электростанции. Отдельными юридическими лицами являются сетевые компании, во владении которых находятся распределительные сети страны (на данном рынке установилась естественная монополия холдинга «Россети»). Кроме того, есть группы компаний, генерирующие электроэнергию для своих нужд самостоятельно. Генерирующие компании поставляют электроэнергию конечным потребителям напрямую, через ОРЭМ (оптовый рынок электроэнергии и мощности) или через договоры с ЭСК. Функция ЭСК - закупка электроэнергии на ОРЭМ или у генераторов и продажа их потребителям. В собственности у них нет ни электростанций, ни распределительных сетей. Фактический отпуск осуществляется через инфраструктуру «Россетей», которые также осуществляют энергосбытам компенсацию потерь в их сетях (фактически выкупают их). Для ЭСК нехарактерен производственный риск (они имеют дело с уже выработанной энергией) и валютный риск (они работают в четко обозначенных регионах внутри РФ, покупают энергию за рубли и привлекают кредиты в рублях).

Вся производственная цепочка жестко регулируется государством, хотя текущее законодательство в сфере электроэнергетики несовершенно и обладает большим количеством изъянов. Применительно к ЭСК важны следующие факторы:

Изменения, которым подвергаются генераторы и сетевые компании. Такие процессы, как расформирование «Интер РАО ЕЭС», создание оптового рынка с либерализованными ценами и прочие влияют на уровень цен, по которым генераторы и «Россети» будут готовы оказывать свои услуги.

ЭСК могут получить статус гарантирующего поставщика (ГП) в определенном регионе или регионах. Экономическая выгода от этого неоднозначна: статус ГП означает обязательство заключать договоры поставки со всеми потребителями в обслуживаемых регионах (что не всегда выгодно компании, поскольку они могут оказаться злостными неплательщиками), соответствовать ряду утвержденных регуляторами критериев (которые могут быть обременительными в случае не лучшего финансового состояния компании) и продавать энергию по жестко регулируемым государством ценам. В то же время в ряде случаев статус ГП оказывается выгоден компании. Например, если ее конкурент в регионе потеряет свой статус ГП, заключившие с ним договоры потребители могут перевестись на обслуживание в оставшиеся ГП.

Дополнительным важным моментом является регулирование отношений ЭСК с проблемными клиентами, наличие которых обусловлено оплатой потребителями энергии после ее получения. Правовые аспекты их сотрудничества пересматриваются государством постоянно.

Вышеуказанные направления регулирования деятельности энергосбытовых компаний указывают на наличие значительного политического риска. В частности, постановление Правительства РФ №877 от 04.11.2011 мпривело к существенному сокращению сбытовой надбавки. С 01.12.2011 энергосбытам было запрещено включать в договоры энергоснабжения положения о необходимости компенсации оплаты отклонений от договорных объемов потребления (кроме потребителей, осуществляющих почасовое планирование и учет). В итоге ЭСК лишились основного источника доходов - штрафов за недобор и перерасход заявленных объемов электроэнергии.

Другой реализацией политического риска стало постановление Правительства №442 РФ от 04.05.2012. Была отменена дифференциация цен по числу часов использования заявленной мощности (показатель ЧЧИМ). До 01.04.2012 года все потребители были ранжированы в зависимости от равномерности энергопотребления. Чем менее равномерно энергопотребление было распределено по часам в дне, тем выше была цена для потребителя. После 01.04.2012 цены для потребителей уравняли, что привело к их снижению для мелкомоторных потребителей (малый и средний бизнес, бюджетные потребители). Это постановление еще дальше снизило рентабельность ЭСК. Тем не менее, государство после оценки влияния данного законопроекта выпустило Приказ ФСТ №703 от 30.10.2012, в котором была изменена методология расчета сбытовой надбавки для ГП по потребителям кроме населения и приравненных к нему. Была установлена дифференциация по максимальной мощности принимающих устройств у потребителей: чем мощнее устройства, тем больше сбытовая надбавка. Таким образом государство сделало для ГП дешевле обслуживание крупных потребителей, улучшив их рентабельность и повысив конкурентоспособность по сравнению с прочими ЭСК.

Помимо постоянного риска смены политики государства важным для ЭСК риском является торговый. Он возникает в отношениях с потребителями и сетевыми компаниями. Традиционно проблемными потребителями являются население и предприятия ЖКХ, а также управляющие компании. Если промышленные потребители в основном характеризуются хорошей платежной дисциплиной, то указанные категории клиентов ЭСК исторически только наращивают размер своей задолженности в масштабе страны. Так, за январь 2015 собираемость денежных средств потребителей из-за их вышеуказанных категорий составила всего 77% (что является достаточно низким уровнем). Пока законодательно для ЭСК делаются шаги наподобие возможности не обслуживать далее клиентов со значительной просрочкой. Отношения с сетевыми компаниями дополнительно отягощены тем, что в последние годы у них наблюдается тенденция к лоббированию невыгодной для ЭСК схемы компенсации потерь в сетях. ЭСК устраивает механизм, при котором компенсация осуществляется сразу при поставке, тогда как структуры «Россетей» хотят работать с использованием механизма отсрочки. По устраивающему ЭСК сценарию они заказывают электроэнергию в повышенном объеме (учитывающем необходимый потребителям отпуск и потери в сетях), но при этом сразу после отгрузки подписывают с сетевыми компаниями акты сверки, на основании которых итоговый платеж проводится с корректировкой на компенсацию потерь. Лоббируемый сценарий подразумевает возмещение сетевым компаниям услуг в завышенном размере с последующей периодической компенсацией.

Для ЭСК характерен также имущественный риск. Данные компании могут быть запущены без значительных капиталовложений (в отличие от генерирующих или сетевых компаний). Из-за этого ЭСК гораздо более подвержены корыстным манипуляциям со стороны своего менеджмента, во многом из-за несовершенства законодательства (многие из лазеек для недобросовестного менеджмента были закрыты только в 2012). Например, «Донэнергосбыт» и «Ростовэнерго» сильно пострадали из-за выведения акционерами капитала, что в 2009 поставило их на грань банкротства. Данные компании выжили только из-за санации, проведенные после их покупки новым владельцем (холдинг «ТНС-Энерго»). Из-за подверженности ЭСК такого рода махинациям к ним более настороженно относятся обслуживающие банки, что повышает кредитный риск. ЭСК постоянно необходимы краткосрочные кредиты для пополнения оборотного капитала (как и прочим торговым компаниям), однако банки могут отказать им в заемных средствах, а в случае возникновения финансовых трудностей - в реструктуризации полученных кредитов. Так произошло в 2009 с «Энергостримом», который также подвергся выводу средств и в итоге прошел процедуру банкротства: ни один из обслуживающих банков не пошел навстречу данной компании в ее просьбах о реструктуризации и рассрочках на фоне скандалов, связанных с другими ЭСК.

Таким образом, деятельность ЭСК сопряжена со значительными политическими и торговыми, а также имущественными рисками. Эти компании существуют в условиях постоянно меняющегося законодательства, прямо влияющего на их рентабельность. У них есть значительные трудности в расчетах с контрагентами, которые государству в краткосрочном периоде вряд ли получится устранить. Наконец, они подвержены манипуляциям со стороны недобросовестного менеджмента, что осложняет отношения с банками и конечными потребителями. Ниже будет рассмотрена реализация данных основных для ЭСК категорий риска применительно к конкретной компании.

2.2 Анализ рисков ЭСК на примере ОАО «Ставропольэнергосбыт»

ОАО «Ставропольэнергосбыт» (осн. 01.04.2005; фактический и юридический адрес - г. Ессентуки, ул. Большевистская, д. 59а) - крупнейшая энергосбытовая компания Ставропольского края с текущей долей на рынке данного региона около 45%. Предприятие обслуживает своих клиентов на 90% территории края и с 2006 имеет статус гарантирующего поставщика. По состоянию на 31.12.2013 клиентская база «СЭС» составляла 18 380 юр. лиц и 426 639 физ. лиц.

В текущем виде Компания фактически работает с начала 2002 (когда все подразделения ставропольского «Энергосбыта» были объединены в филиал ОАО «Ставропольэнерго»). В 2005 согласно новому законодательству был проведен анбандлинг генерирующего и энергосбытового направлений «Ставропольэнерго», что привело к организации ОАО «Ставропольэнергосбыт».

У Компании есть история активной претензионно-исковой работы, которую против них ведет сетевая компания «МРСК Северного Кавказа». Обе стороны обвиняют друг друга в неисполнении обязательств друг перед другом, однако после смены в 2013 руководства сетевой компании объем ее претензий к «Ставропольэнергосбыту» резко сократился.

ОАО «Ставропольэнергосбыт» работает в рамках Ставропольской энергосистемы. Согласно оперативным данным Северокавказского регионального диспетчерского управления в 2014 потребление э/энергии в данной энергосистеме составило 9599 млн. кВтч (+1,5% к 2013). При этом ее электростанции выработали 18 672,1 млн. кВтч э/энергии (+16,4% к 2013). Историческая избыточность выработки в Ставропольской энергосистеме связан с наличием в ней крупных объектов генерации: Ставропольской ГРЭС и Невинномыской ГРЭС.

Согласно рейтингу платежной дисциплины субъектов РФ, на розничном рынке э/энергии некоммерческого партнерства «Совет рынка» (http://www.ais.np-sr.ru/ratings/R410/) по итогам января-декабря 2013 и января-декабря 2014 Ставропольский край занял 10е место из 41. Данное устойчивое место в рейтинге свидетельствует о стабильно благоприятной потребительской среде в регионе.

В Ставропольском крае основная доля поставок э/энергии (свыше 2/3) приходится на гарантирующих поставщиков, крупнейшим из которых является «СЭС» с большим отрывом от конкурентов (самый большой из которых - ГУП СК «Ставрополькоммунэлектро» с долей в ~11%).

Ниже представлена динамика полезного отпуска «СЭС» по основным категориям в период 12м2012-9м2014:

Таблица 2.1 Динамика полезного отпуска у «Ставропольэнергосбыта» в полных 2012,2013 и первых трёх кварталах 2013, 2014

Следует подчеркнуть, что компенсация потерь занимает существенную долю в выручке компании. Она работает в регионе с большим количеством вырабатываемой энергии, но устаревшими и неэффективными сетями. Из-за этого осложняются отношения с «МРСК Северного Кавказа», поскольку данной компании необходимо компенсировать существенные суммы ЭСК региона.

Тарифы для «СЭС» устанавливаются Региональной тарифной комиссией Ставропольского края (далее - РТК СК). Данный орган исполнительной власти - результат реформирования РЭК Ставропольского края. Он был утвержден постановлением Правительства Ставропольского края №495-п от 19.12.2011 как преемник РЭК.

Компания подчиняется общим правилам ценообразования на рынке э/энергии страны:

Для населения и приравненных к ним потребителей установлены регулируемые тарифы, устанавливаемые РТК СК вместе со сбытовой надбавкой

Для промышленных потребителей на розничном рынке предусмотрены свободны конкурентные цены, отражающие стоимость э/энергии на оптовом рынке и ограничиваемые ежемесячно публикуемыми ОАО «АТС» сведениями о средневзвешенных нерегулируемых ценах на оптовом рынке за последний месяц. Цены «АТС» учитывают регулируемые государством тарифы на услуги по передаче э/энергии, услуги по оперативно-диспетчерскому управлению, услуги ОАО «АТС», сбытовой надбавки.

На население, приравненных к нему потребителей и компенсацию потерь вместе приходится около половины выручки, на прочих потребителей - оставшаяся половина. Сильный рост надбавки со 2 пол. 2013 был связан с занижением регулятором вдвое необходимой валовой выручки «СЭС» (являющегося ГП) в 2012, из-за чего некорректно была рассчитана сбытовая надбавка. Таким образом, рост в данном периоде носит восстановительный характер (Компании удалось отстоять свою позицию в суде в 1 пол. 2013). При этом «СЭС» не получил никакой компенсации за полученный ущерб. Данная ситуация является ярким примером реализации политического риска: компания пострадала от некачественного регулирования деятельности. При этом в своем годовом отчете «СЭС» утверждает, что органы тарифного регулирования края осуществляют политику сдерживания роста тарифов из-за невысоких темпов экономического роста в регионе.

Тем не менее, в последние годы продажи компании растут из-за ежегодного увеличения тарифов для потребителей. В 2012 они составили 10,2 млрд. руб., в 2013 - 11,3 млрд. руб. (+10,8% к 2012), а за 9м2014 - 9 млрд. руб. При этом чистая прибыль находится на очень низком уровне (меньше 1%, за 2012 компания получила чистый убыток) из-за ликвидации последствий заниженной сбытовой надбавки. Следует отметить, что для избежания чистого убытка в 2013 «СЭС» продал дружественной структуре «Ультраформ проект» векселя ООО «Сервеинговая компания Бизнес-Инвест». Данную операцию можно считать подозрительной, поскольку менеджмент «СЭС» имеет давние отношения с менеджментом покупателя векселей, а также наличие на рынке практики использовать векселя в качестве суррогата банковских кредитов. Дата и причина покупки векселей неизвестна.

Кроме того, у «СЭС» с 2012 есть значительные процентные расходы по кредитам. При этом кредитный портфель компании значительно больше необходимого. Значительные кассовые разрывы у компании отсутствуют. Однако у нее есть большой кредитный портфель, в т. ч. на 30.09.2014 - в размере 1,5 млрд. руб. (более половины пассивов) и сопоставимые по величине финансовые вложения (1,4 млрд. руб. на 9м2014).

Финансовые вложения компании - акции компаний ее Группы (сейчас «СЭС» входит в холдинг «Независимая энергосбытовая компания») и акции ОАО «Ессентукские городские электросети». Текущий генеральный директор «СЭС» (г-н Остапченко) ранее был гендиректором этой компании. Смысл ее приобретения не раскрывается и вызывает подозрения.

Представленная в годовом отчете компании кредитная история подтверждает природу ее кредитного портфеля. До 2012 она пользовалась в основном небольшими короткими кредитами для пополнения оборотного капитала. В 2012 она от них отказалась в пользу больших невозобновляемых кредитов, которые гасит к концу их срока и берет снова на схожие суммы. Вся ситуация вокруг «Ессентукских городских электросетей» может быть отнесена к имущественным рискам (в силу непонятности стратегии менеджмента), а также инвестиционным или селективным рискам (с точки зрения компании рискованное приобретение дорогих акций может быть невыгодным).

В рамках проделанной работы удалось выявить несколько категорий риска, присущих «СЭС». Компания подвержена торговым рискам, связанным с «МРСК Северного Кавказа» (отношения компаний дополнительно осложнены плохим качеством сетей в регионе, что увеличивает потери к возмещению). Она сильно пострадала от заниженной сбытовой надбавки. Наконец, менеджмент «СЭС» продает странные векселя и привлекает большие кредиты, не нужные компании для работы. С учетом использования только открытых источников понимание данных аспектов деятельности «СЭС» можно оценить как успешное для целей данной курсовой работы.

ГЛАВА 3. ПУТИ СНИЖЕНИЯ РИСКОВ В ОАО «СТАВРОПОЛЬЭНЕРГОСБЫТ»

Возможны негативные факторы, которые могут повлиять на сбыт продукции эмитента:

Усиление преимуществ конкурентов (цена, качество, система продаж);

Резкое увеличение себестоимости продукции;

Ухудшение экономической ситуации на рынке сбыта продукции и соответствующее снижение платежеспособного спроса у потребителей.

Для уменьшения такого влияния эмитент осуществляет деятельность в направлении улучшения качества продукции при неизменной себестоимости, изменение системы сбыта продукции (наличие отсрочек платежей наиболее крупным покупателям).

Инвестиционные риски

Приобретение размещаемых эмиссионных ценных бумаг эмитента сопряжено с рядом рисков, в частности:- отраслевыми рисками;- страновыми и региональными рисками;- финансовыми рисками;- правовыми рисками;- рисками, связанными с деятельностью эмитентаПолитика эмитента в области управления рисками: Эмитент рассматривает управление рисками как один из важных элементов корпоративного управления и внутреннего контроля, проводит консервативную политику в области управления рисками, используя при этом как собственный опыт, так и опыт других компаний. Политика эмитента в области управления рисками предполагает внимание ко всем категориям существенных рисков и представляет собой сочетание качественных целей и описаний рыночной стратегии компании, а также количественных ориентиров в отношении целевых объемов операций и возможной меры подверженности риску. В рамках своей политики по управлению рисками эмитент выявляет, оценивает, контролирует и предупреждает угрозы и возможности с целью уменьшения вероятности и потенциальных последствий для его деятельности. Основные методы управления рисками, применяемые эмитентом: отказ от рискованных инвестиций; отказ от ненадежных партнеров и клиентов; финансовое планирование; соблюдение и выполнение требований стандартов; координация и согласованность программ и процессов управления, выполнение требований действующего законодательства, способствующих развитию эмитента.

Деятельность Общества по управлению рисками направлена на:

Повышение операционной эффективности путем реализации программ по снижению производственных издержек и экономии;

Проведение взвешенной финансовой политики;- постоянный анализ рынка электрической энергии;

Проведение регулярных аудитов в рамках функционирования системы внутреннего контроля. Постоянное совершенствование системы внутреннего контроля.

Отраслевые риски

Эмитент осуществляет свою деятельность по регулируемым и нерегулируемым ценам. Государственное регулирование цен (тарифов) на электрическую энергию на российском рынке осуществляется в соответствии с Федеральными законами № 147-ФЗ от 17.08.1995г. "О естественных монополиях" и № 41-ФЗ от 14.04.1995г. "О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации" и некоторыми другими документами Правительства РФ. Регулирование цен (тарифов) на продукцию (услуги) естественных монополий в топливно-энергетическом комплексе возложено на Федеральную службу по тарифам (ФСТ) (Ранее Федеральная энергетическая комиссия (ФЭК)).

В соответствии с действующим порядком, регулированию подлежат:

Тарифы на электрическую энергию (мощность) на федеральном (общероссийском) оптовом рынке электрической энергии (мощности) (ФОРЭМ);

Тарифы на электрическую энергию на розничном рынке;

Предельные размеры платы за услуги по передаче электрической энергии (мощности) по сетям организаций, включенных в реестр естественных монополий;

Тарифы для конечных потребителей электрической энергии на розничном рынке.

Для эмитента существует риск, связанный с возможностью замораживания или директивного снижения тарифов, либо утверждения тарифов ниже экономически обоснованного уровня.

Возможное влияние негативных изменений:

ухудшение финансово-экономического состояния эмитента.

Действия эмитента для уменьшения данных рисков:

Повышение операционной эффективности путём реализации программ по снижению производственных издержек;

Проведение работы по заключению долгосрочных контрактов на электроснабжение;

Расширение рынков сбыта с целью диверсификации структуры сбыта;

Проведение взвешенной финансовой политики;

Усиление работы с органами государственной законодательной и исполнительной власти.

Эмитент не планирует осуществлять значимую деятельность на внешнем рынке.

Региональные риски

Эмитент зарегистрирован в качестве юридического лица и налогоплательщика в городе Пятигорск, Ставропольского края. Эмитент осуществляет свою деятельность на территории Ставропольского края. Общество осуществляет свою деятельность в регионе политически и экономически стабильном, где риск возникновения военных конфликтов и чрезвычайных положений практически не существует. Однако существует риск проведения террористических актов, для минимизации которого принимаются все меры для обеспечения безопасности на предприятии. Социальная обстановка на территории деятельности Общества характеризуется как спокойная, отсутствие выраженных межнациональных конфликтов, религиозного экстремизма позволяет осуществлять хозяйственную деятельность с минимальными социально-политическим рисками.

В случае отрицательного изменения ситуации в регионах, в том числе увеличения налогового бремени или ухудшения инвестиционного климата в целом, эмитент планирует проводить соответствующие мероприятия по минимизации издержек производства и реализации продукции.

Риски, связанные с географическими особенностями региона, в том числе повышенной опасностью стихийных бедствий, возможным прекращением транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью, не оказывают существенного влияния на деятельность эмитента, поскольку регион деятельности эмитента мало подвержен таким рискам.

Финансовые риски

а) Валютные риски. Учитывая, что основная доля выручки Общества поступает в рублях, влияние колебаний валютного курса в настоящий момент на деятельность Общества не является существенным.

б) Риск изменения процентных ставок. В связи с ограниченностью средств у Банков для выдачи кредитов юридическим лицам, не смотря на снижения ставки рефинансирования ЦБ РФ до 8,75% годовых, процентные ставки по кредитам сохраняются на уровне 16-20 % по долгосрочным кредитам, и на уровне 10-12 % по краткосрочным кредитам.

в) Риск инфляции. Вероятность возникновения данного вида риска существует, но является прогнозируемым, и может быть учтен в следующем периоде регулирования цен на электроэнергию. По мере улучшения общей экономической ситуации в России, данный риск будет постепенно снижаться.

г) Риски отказа или неспособности потребителей выполнить обязательства по оплате. Риски этой группы велики, прежде всего, потому что значительная доля реализуемой Обществом электроэнергии приходится на недостаточно платежеспособных оптовых предприятий - перепродавцов (Городские электрические сети).Поставка на условиях отсрочки Обществом не осуществляется.

Правовые риски

По состоянию на 31.12.2009 г. правовые риски, влияющие на деятельность Общества отсутствуют. Также отсутствуют правовые риски, связанные с деятельностью Общества в связи с изменением валютного регулирования, т.к. Общество не заключает сделок с оплатой в иностранной валюте.Правовые риски, в частности, связанные с неоднозначными трактовками норм законодательства могут вести к некорректному исчислению и уплате налогов.

Для их снижения бухгалтерией эмитента постоянно ведется работа по усовершенствованию методологии расчета налоговой базы по различным налогам и контролю их соответствия действующему законодательству. В случае внесения изменений в действующий порядок и условия налогообложения эмитент планирует свою финансово-хозяйственную деятельность с учетом этих изменений. Все операции связанные с сопровождением деятельности эмитента проходят обязательную юридическую проверку и правовую оценку. Принятые нормативные акты в сфере таможенного регулирования и пошлин не влекут существенных для эмитента рисков, поскольку эмитент не осуществляет деятельности по экспорту (импорту) товаров (работ, услуг). Изменение судебной практики не может существенно повлиять на деятельность эмитента, так как эмитент придерживается позиции разрешать все возникающие споры в досудебном (претензионном) порядке, а в случае обращения в суд учитывает вновь сложившуюся судебную практику. Данные процессы не окажут существенного влияния на правовые риски и финансовое положение эмитента, так как Обществом своевременно осуществляется работа по отслеживанию судебной практики и при выявлении существующих тенденций предпринимаются меры по выстраиванию взаимоотношений с контрагентами и государственными органами с учетом этих обстоятельств.

Обществом организуется планомерная работе по защите своих прав и законных интересов с использованием всех правовых механизмов. При выявлении фактов законодательных инициатив, вероятность утверждения которых оценивается как высокая, менеджментом Общества предпринимаются действия по выстраиванию отношений с контрагентами с учетом возможного вступления в силу принятых нормативных актов.

Основными факторами, влияющими на деятельность ОАО "Ставропольэнергосбыт", являются:

Корректность регулирования тарифов РТК Ставропольского края и вероятность возникновения у ОАО "Ставропольэнергосбыт" выпадающих доходов;

Риск увеличения расходов Общества при работе на оптовом рынке по свободным двусторонним договорам.

Способами, применяемыми ОАО "Ставропольэнергосбыт" для снижения негативного эффекта указанных факторов и улучшения результатов деятельности, являются:

Привлечение независимых экспертов на стадии регулирования тарифов на очередной плановый период, для оценки экономической обоснованности, заявляемых Обществом расходов, формирующих сбытовую надбавку Гарантирующего поставщика;

Рассмотрение разногласий с РТК СК в ФСТ России;

Эффективная работа на оптовом рынке электроэнергии.

Немаловажным фактором является снижение не платежей потребителей. Основным методом достижения поставленной задачи является эффективный контроль за поступлением оплаты, своевременное выявление неплательщиков и применение в отношении данных неплательщиков всех, предусмотренных действующим законодательством способов воздействия на данную категорию потребителей.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе данной работы было рассмотрено определение риска как неотъемлемого аспекта ФХД любого предприятия. Анализ ряда источников, рассматривающих риск, позволяет сделать вывод о комплексности данного понятия. В связи с этим для целей данной работы риск был рассмотрен через базовое определение («Риск - это вероятность отклонения фактически полученного дохода от его ожидаемого значения»), которое было дополнено после рассмотрения его основных характеристик: «Риск в ФХД - это вероятность возникновения в будущем (как в кратко-, так и долгосрочном периоде) негативных (внутренних и внешних) для фирмы событий, приводящих к отрицательным для нее последствиям, выражающимся количественно прежде всего в потере совокупного дохода».

В рамках данной курсовой работы также была проделана работа по анализу классификации риска в ФХД по Балабанову. Согласно ей риски делятся на чистые (связанные с объективными событиями и приводящие практически во всех случаях к негативным последствиям для фирмы) и спекулятивные (возникающие из-за волатильной природы фондового рынка и характеризующиеся наличием как отрицательного, так и положительного возможного влияния на ФХД компании). Понимание видов возможных рисков, стоящих перед предпринимателями, крайне важно для эффективного управления ими. Несмотря на множество возможных классификаций, для целей данной работы была выбрана только модель Балабанова: данное ограничение поставлено как масштабом работы, так и необходимостью выбора теоретического аппарата для анализа рисков в ФХД конкретного юрлица.

Для рассмотрения реализации рисков по Балабанову на практике было взято энергосбытовое предприятие ОАО «Ставропольэнергосбыт». Эта компания - лидирующий гарантирующий поставщик электроэнергии и мощности, а также тепла в Ставропольском крае. Профиль данного бизнеса соответствует специфике торгового предприятия, но отягощен значительными политическими, торговыми, имущественными и инвестиционными рисками. Несмотря на возможность использования только открытых источников, изучение доступной информации позволяет сделать вывод о достаточно высокой рисковости бизнеса «Ставропольэнергосбыта» даже с учетом на эффективность его бизнес-процессов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативный акты российского законодательства:

1.Гражданский Кодекс РФ ст.2 п.1 от 30.11.1994 N 51-ФЗ (действующая редакция от 31.12.2014).

1. Постановление Правительства РФ №877 от 04.11.2011 № 877 (ред. от 22.10.2012) «О внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации в целях совершенствования отношений между поставщиками и потребителями электрической энергии на розничном рынке»
2. Приказ ФСТ №703 от 30.10.2012 "Об утверждении Методических указаний по расчету сбытовых надбавок гарантирующих поставщиков и размера доходности продаж гарантирующих поставщиков» (действующая редакция)

Монографии, учебники, учебные пособия:

1. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1996.
2. Иванов А.А., Олейников С.Я., Бочаров С.А. РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ. Учебно-методический комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008.
3. Инновационный менеджмент. Учебник: — Москва, Юрайт, 2014 г.- 528 с.
4. Менеджмент. Краткий курс: — Санкт-Петербург, Окей-книга, 2015 г.- 128 с.
5. Организация предпринимательской деятельности. Теория и практика. Учебное пособие: Е. Е. Кузьмина, Л. П. Кузьмина — Санкт-Петербург, Юрайт, 2014 г.- 508 с.
6. Основы риск-менеджмента. Учебное пособие: М. Круи, Д. Галай, Р. Марк — Москва, Юрайт, 2015 г.- 390 с.
7. Пинегина М.В. Финансовый менеджмент в примерах и задачах Учебный модуль второе издание, 2014
8. Риск-менеджмент. Учебник: В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Ф. В. Маевский — Санкт-Петербург, Юрайт, 2015 г.- 354 с.
9. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Н. А. Казакова — Москва, Инфра-М, 2012 г.- 208 с.
10. Финансовые риски: М. Л. Кричевский — Москва, КноРус, 2013 г.- 248 с.

Литература на иностранных языках:

14.Sheeba Kapil, Financial Management, Pearson Education India, 2010

15.БД «СПАРК-Интерфакс»: http://spark-interfax.ru/

16.Отчетность и годовые отчеты ОАО «Ставропольэнергосбыт»: http://staves.ru/stocks/otchet/

Описание работы

Анализ рисков – процедуры выявления факторов рисков и оценки их значимости, по сути, анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события и отрицательно повлияют на достижение целей проекта. Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий.

Введение
1 Краткая характеристика ООО «Комфорт»
2 Расчет и анализ рисков ООО «Комфорт»
3 Мероприятия по снижению рисков и их значимости для ООО «Комфорт»
Заключение
Список литературы

Файлы: 1 файл

1 Введение

Анализ экономической литературы, посвященной проблеме риска, как экономической категории, показал существование различных подходов и мнений. Обусловлено такое множество, во-первых, спецификой самой проблемы, ее относительной неразработанностью и многогранностью, во-вторых, непредсказуемостью и многообразием факторов, влияющих на деятельность субъектов. Содержание термина "риск" определяется задачами той области, где он используется. Определение этого понятия меняется также во времени, говоря о первом в экономике определении риска, обычно ссылаются на Ф. Найта (1921), который предложил разделять риск и неопределенность.

Первоначально исследование проблемы риска осуществлялось в основном в ограниченных областях человеческой деятельности в рамках некоторых разделов математики, статистики, психологии, медицины, некоторых экономических дисциплин. В настоящее время проблема анализа какого-либо конкретного вида риска становится предметом междисциплинарных исследований и выходит за границы той или иной частной науки.

Экономический спад в России привел к снижению интереса к исследованию категории экономического риска, связанного с финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, углубив дефицит разработок подобного рода. Который особенно остро ощущается при выходе из кризиса и повышении потребности в управлении рисками.

Среди исследователей данной проблемы нет единой точки зрения относительно определения данного термина. Как экономическая категория риск характеризует различные стороны экономических отношений, возникающих в процессе функционирования анализируемого объекта и могущих привести к каким-либо потерям.

Зачастую под риском принятия решения в производственно- финансовой деятельности предприятий понимается вероятность несоответствия реально полученных результатов реализованного решения поставленным целям.

Крейнина М.С. предлагает определение риска как "возможной опасности потерь, вытекающей из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека". Буянов В.П. подчеркивает, что риск является осознанной опасностью.

Риск определяется и как "уровень изменчивости (непостоянства) отдачи от инвестиций. Чем выше уровень непостоянства (колебания дивидендов, курса акций и т.д.), тем выше риск".

Однако чаще всего понятие "риск" определяется как "опасность, возможность убытка или ущерба", что соответствует классической теории риска.

В настоящие время риск характеризуется как- потенциальная, численно измеримая возможность неблагоприятных

ситуаций и связанных с ними последствий в виде: потерь, ущерба, убытков, например - ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств и в связи с неопределенностью, то есть со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными, в том числе форс-мажорными, обстоятельствами, общим падением цен на рынке; возможность получения непредсказуемого результата в зависимости от принятого хозяйственного решения, действия. Вероятность рисков - это вероятность того, что в результате принятия решения произойдут потери для предприятия, то есть вероятность нежелательного исхода. Вероятность означает возможность получения определенного результата.

Проектные риски – это совокупность рисков, угрожающих реализации инвестиционного проекта или способных снизить его эффективность (коммерческую, экономическую, бюджетную, социальную и т.д.).

Виды инвестиционных рисков многообразны. Например, одна из возможных классификаций:

1) По сферам проявления:

экономический,

политический,

социальный,

экологический,

прочих видов.

2) По формам инвестирования:

реального инвестирования,

финансового инвестирования,

3)По источникам возникновения:

Систематический (или рыночный) .

Несистематический (или специфический).

В отдельных источниках также выделяют такие риски, как:

риск, связанный с отраслью производства, - вложение в производство товаров народного потребления в среднем менее рискованны, чем в производство, скажем, оборудования; управленческий риск, т.е. связанный с качеством управленческой команды на предприятии; временной риск (чем больше срок вложения денег в предприятие, тем больше риска); коммерческий риск (связан с показателями развития данного предприятия и сроком его существования).

Анализ рисков – процедуры выявления факторов рисков и оценки их

значимости, по сути, анализ вероятности того, что произойдут определенные

нежелательные события и отрицательно повлияют на достижение целей проекта.

Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий.

На первом этапе производится выявление соответствующих факторов и оценка их значимости. Назначение анализа рисков - дать потенциальным партнерам необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и выработки мер по защите от возможных финансовых потерь.

Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Качественный анализ имеет целью определить (идентифицировать) факторы, области и виды рисков. Количественный анализ рисков должен дать возможность численно определить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом.

Оценка рисков - это определение количественным или качественным способом величины (степени) рисков. Следует различать качественную и количественную оценку предпринимательского рисков.

Качественная оценка может быть сравнительно простой, ее главная задача - определить возможные виды рисков, а также факторы, влияющие на уровень рисков при выполнении определенного вида деятельности.

Количественная оценка рисков определяется через:

а) вероятность того, что полученный результат окажется меньше требуемого значения (намечаемого, планируемого, прогнозируемого);

б) произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет.

2 Краткая характеристика предприятия ООО «Комфорт»

Общество с ограниченной ответственностью «Комфорт» представляет собой мебельную фирму, производящую корпусную мебель и офисные кресла по индивидуальным дизайн-проектам и некоторые виды серийной мебели. Уставный капитал сформирован из долей участников-учредителей, между которыми заключен учредительный договор и имеется Устав организации. Высшим органом общества является общее собрание его участников. Для текущего руководства деятельностью общества создан исполнительный орган. В ООО «Комфорт» он является единоличным в лице генерального директора. Отрасль деятельности – промышленность. Потребителями продукции ООО «Комфорт» являются в основном конечные потребители (индивидуальные заказчики, население), а также предприятия и организации (юридические лица), которые берут мебель для своих офисных помещений. ООО «Комфорт» возникло в 1994 году на базе лесопильного предприятия по переработке древесины с целью изготовления столярных изделий. За это время не раз изменялся ассортимент, неизменной осталась лишь основная идея создания предприятия – миссия организации. А она заключается в следующем: обеспечение индивидуальных заказчиков и фирм Новосибирска и Сибирского региона качественной недорогой мебелью.
Сегодня «Комфорт» – стабильно работающее предприятие города, продукцию которого хорошо знают не только в Новосибирской области, но и по Алтайскому краю, Томской, Кемеровской области.
На настоящий момент ООО «Комфорт» производит мебель для спален, столовых, а также офисную мебель. Характер производства – в основном единичный или мелкосерийный. При изготовлении мебели используются самые передовые технологии и материалы, поэтому качество мебельной продукции ООО «Комфорт» очень высоко. Полностью оснащенное современным импортным оборудованием и материалами, производство позволяет изготавливать качественные детали с высокой точностью.
Дизайнеры мебели входят в подчинение директора по производству, фирменные отделы магазинов – в подчинение коммерческого директора.
Используется широкий спектр материалов: ЛДСП различных расцветок, декоративные пластики импортного производства, в том числе натуральное дерево.
Помимо технологий и оборудования предприятие располагает:
- собственной сырьевой базой (400 м²) для производства; необходимым транспортом;
- производственными и складскими помещениями;

Фирменными салонами.

Фирменных салонов всего пять по Сибирскому региону. Все они едины по ассортиментной и ценовой политике. Однако необходимо отметить отсутствие единого стиля оформления этих салонов. В настоящее время на предприятии работает 95 человек. Все поставщики материалов для производства ООО «Комфорт» находятся в Сибирском регионе. В связи с этим доставка сырья и комплектующих не имеет затруднений.
Место расположения ООО «Комфорт» также позволяет без проблем поставлять продукцию покупателям, непосредственно общаться с ними.
Предприятие проводит гибкую ценовую и сбытовую политику.
Хотя эффективность деятельности организации в целом можно оценить как высокую, финансово-экономическое состояние предприятия характеризуется как нестабильное. Поэтому для повышения финансовой стабильности необходимо использовать внутрихозяйственные резервы ООО «Комфорт» и начать организацию производства более совершенного продукта.

3 Расчет и анализ рисков ООО «Комфорт»

Для оценки рисков деятельности ООО «Комфорт» применялся метод экспертных оценок и метод расстановки приоритетов. В процессе реализации проекта основной задачей финансового директора будет выявлять основные риски, вероятность наступления рисков различными методами, и разработать комплекс мероприятий по снижению риска или по полному его устранению.

Сгруппируем риски предприятия по характеру их возникновения, результаты отразим в таблице 1.

Таблица 1

Группировка рисков по характеру их возникновения

Внутренние
1.Социально-политические
1)отказ работника выходить на работу	15)изменение отношений с местными органами власти и управления
2)смена руководства предприятия	16)возможность совершения кражи, поджога
3)изменение личных отношений между руководителями
4)трудности с набором квалифицированных кадров
2.Технико-технологические
5)отказ оборудования (авария, ремонт и прочее)	17)изменение условий сотрудничества с поставщиками
6)ошибки менеджеров	18)появление новых технологий производства, что ведет к снижению цен на продукцию или появление товаров- заменителей
7)отключение коммуникаций (вентиляции, водоснабжения)	19)изменение ГОСТов
3. Экономические.
8)несоблюдение договорных обязательств предприятием (несвоевременная отгрузка, не того качества, пересортица)	20)продукция не находит сбыта по плановым ценам и в расчетные сроки
9)рост дебиторской задолженности	21)появление прямых конкурентов
10)неоптимальное распределение ресурсов	22)прекращение отношений с предприятиями-поставщиками (их закрытие, ликвидация)
11) недостаток оборотных средств	23)изменение процентных ставок по кредитам банков
12)снижение платежеспособности покупателей	24)установления региональных ограничений на перемещение товаров и капитала
4. Экологические.
13)несоблюдение экологических норм при производстве продукции	25)ужесточение экологических норм хранения и транспортировки продукции
14)возможность возникновения пожара	26)экстремальные погодные условия и катаклизмы

Сгруппировав риски организации ООО «Комфорт» по характеру их возникновения, проведем оценку рисков. В таких случаях прибегают к методам экспертных оценок и используют метод расстановки приоритетов.

Метод приоритетов заключается в том, что все возможные риски распределяются в группы, и эксперты оценивают вероятность наступления риска и оценивают значимость этого риска для проекта.

Рассмотрим риски для конкретного проекта или предприятия, оценивая вероятность наступления риска (Б i) на основании следующих системных оценок.

Вероятность наступления конкретного риска:

0 – риск рассматривается как несущественный;

25 – риск скорее всего не реализуется;

50 – о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;

75 – риск скорее всего проявится;

100 – риск неизбежен.

Расставим соответствующие коэффициенты значимости (Кзн i) по каждому риску. Коэффициенты значимости представляют собой вероятную величину негативного воздействия, которое может оказать риск при условии проявления.

Сумма коэффициентов значимости по всем группам рисков составляет единицу.

Кзн = Σ Кзн i =1, (1)

где Кзн – суммарный коэффициент значимости всех рисков проекта;

Кзн i – коэффициент значимости i-го риска;

n – количество рисков инновационного проекта.

После определения вероятности наступления и коэффициента значимости каждого риска экспертным путем, рассчитывается коэффициент тяжести риска по следующей формуле:

Ктяж i = Б i х Кзн i , (2) где Ктяж i – коэффициент тяжести i-го риска;

Б i – вероятность наступления i-го риска;

Кзн i – коэффициент значимости i-го риска.

Определяется интегральная величина всех рисков.

In = Σ Ктяж i , (3)

где Бi – интегральная величина вероятности наступления рисков;

Ктяжi – коэффициент тяжести i-го риска;

Результаты расчетов внесем в таблицу 2.

Таблица 2

Оценка рисков фирмы ООО «Комфорт»

	Наименование риска		Коэф. знач.	Баллы*коэф. знач. (Ктяж)
	Внутренние риски
	отказ работника выходить на работу
	смена руководства предприятия
	изменение личных отношений между руководителями
	трудности с набором квалифицированных кадров
	отказ оборудования (авария, ремонт и прочее)
	ошибки менеджеров
	отключение коммуникаций (вентиляции, водоснабжения)
	несоблюдение договорных обязательств предприятием (несвоевременная отгрузка, не того качества, пересортица)
	рост дебиторской задолженности
	неоптимальное распределение ресурсов
	недостаток оборотных средств
	снижение платежеспособности покупателей
	несоблюдение экологических норм при производстве продукции
	возможность возникновения пожара
	Внешние риски
	изменение отношений с местными органами власти и управления
	возможность совершения кражи, поджога
	изменение условий сотрудничества с поставщиками
	появление новых технологий производства, что ведет к снижению цен на продукцию или появление товаров-заменителей
	изменение ГОСТов
	продукция не находит сбыта по плановым ценам и в расчетные сроки
	появление прямых конкурентов
	прекращение отношений с предприятиями-поставщиками (их закрытие, ликвидация)
	изменение процентных ставок по кредитам банков
	установления региональных ограничений на перемещение товаров и капитала
	ужесточение экологических норм хранения и транспортировки продукции
	экстремальные погодные условия и катаклизмы
	Интегральная величина риска

Виды рисков	Код строки	Причины риска	Меры по предотвращению риска
Неустойчивость спроса		1. рост цен на продукцию в результате увеличения себестоимости продукции 2. снижение уровня платёжеспособности потребителей 3. изменение качества продукции 4. изменение требований потребителей 5. снижение цен конкурентами 6. появление альтернативного продукта 7. появление новых конкурентов	Постоянное проведение анализа конъюнктуры рынка с целью выявления новых потребителей продукции; Исследование рынка с целью оценки изменений в уровне спроса; Эффективная учетная, ценовая и налоговая политика, проводимая на предприятии; Постоянное применение мер по снижению себестоимости выпускаемой продукции.
Рост цен на сырье, электроэнергию топливо		1.Увеличение затрат на производство продукции и как следствие увеличение себестоимости 2. Увеличение спроса на более дешевые источники производства	Поиск альтернативных поставщиков; Формирование запасов сырья и материалов.
Невыполнение контрактов на отгрузку продукции		1Зависимость от поставщиков, несвоевременная поставка ими необходимого сырья; 2.Недобросовестность персонала поставщика и нашей организации; 3.Отношение местных властей: возможность введения ими дополнительных ограничений (налогов), осложняющих реализацию продукции и проекта в целом; 4.Форс-мажорные обстоятельства.	Формирование запасов исходного сырья (главным образом муки) и продукции на случай поступления заказа на поставку продукции; Заключение контракта на поставку только при предварительной оплате за продукцию.

Продолжение табл.17

Снижение объёма производства и продаж		1.Увеличение цен на сырье, материалы, топливо, электроэнергию; 2.Снижение качества продукции; 3.Появление на рынке новых конкурентов.	Заключение твёрдых контрактов на поставку продукции; Направление процессов на улучшение качества продукции и совершенствование технологий.
Ухудшение качества продукции		1.Сокращение производственных мощностей; 2.Снижение качества исходного сырья и материалов	Постоянный контроль качества продукции; - совершенствование технологии производства продукции; Формирование списка альтернативных поставщиков.
Риск неполучения материалов из-за расторжения заключённых договоров на поставку		1.Принятие поставщиком решения об изменении условий контракта на поставку сырья; 2.Форс-мажорные обстоятельства, приводящие к невозможности доставки сырья необходимого для производства продукции (аварийность на транспорте).	Расширение состава поставщиков; Создание страховых запасов исходного сырья; Разработка системы функционирования организации в условиях поиска альтернативных поставщиков.
Политический риск		Возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики.	Постоянное отслеживание политической обстановки в стране, а также уделение внимания изменениям в законодательстве.

Продолжение табл.17

Значение точки безубыточности производства определяется в натуральных и стоимостных показателях по итогам реализации данного инвестиционного проекта:

Исходя из полученных данных видно, что при объёме производства 5353114 шт. и выручки 37900047,12 руб. предприятие ещё не получает прибыль, но и не имеет убытков. Объём производства и выручки после реализации инвестиционного проекта характеризуется следующими показателями: выпуск продукции в натуральном и денежном выражении достигнет 11653000 шт. и 82503240 руб. соответственно.

Необходимо также определить запас прочности производства хлеба «Железнодорожный»:

Итак, превышение объёма производства хлеба «Железнодорожный» после реализации проекта и объёма производства в точке безубыточности составляет 54,06%.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что данный инвестиционный проект устойчив к различным колебаниям внешних факторов (уровень инфляции; ставка рефинансирования ЦБ РФ; риски, связанные с деятельностью хлебокомбината), поскольку уровень безубыточности составляет 45,94%.

2. Качественный анализ финансовых рисков на примере производственного предприятия

Проведем качественный анализ рисков машиностроительного предприятия, в том числе финансовых рисков, – ОАО «Автомобильный завод «Урал» (сокращенно: ОАО «АЗ «Урал»).

Руководствуясь общими соображениями о структуре рисков по их видам в машиностроительной отрасли, проведем общий качественный анализ риска.

Идентифицируем риски для того, чтобы определить, как управлять и минимизировать эти риски. Баланс риска при этом будет означать, что ресурсы предприятия не полностью концентрируются на отдельной стратегии - потребуется разумный баланса между различными рисками, включая риски, относящиеся к рынку, поставкам, технологии и вопросам политики.

В процессе осуществления деятельности предприятия основными типами непредвиденных обстоятельств будут являться физические и финансовые случайности. Физические случайности связаны с возможным колебанием надежности ожидаемых продаж, стоимости инженерной части проекта и т. п.

Финансовые погрешности (такие, как инфляция) будут иметь более сильное значение для финансовой жизнеспособности предприятия, чем материальные погрешности, так как они изменят фиксированные инвестиции, производственные и маркетинговые затраты и продажи. Однако, весьма сложно оценить влияние инфляции на зарплату, стоимость оборудования.

Рассмотрим основные виды рисков, с которыми может столкнуться исследуемое предприятие.

Виды таких рисков указаны в таблице 1.

В таблице 2 рассмотрена обобщенная оценка риска с точки зрения предпринимательского климата РФ. Таблица 1. Структура рисков по их видам

Виды рисков	Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль, %
Коммерческий риск	66
Российские конкуренты	95
Западные конкуренты	90
Отсутствие известной торговой марки	90
Банкротство покупателей	99
Снижение объемов по качеству	100
Нет сбытовой сети	90
Скидки	97
Прямые потери и неоплата продукции	99
Организационный риск	76
Нет команды	90
Срывы материально-технического обеспечения	96
Организационно-финансовая схема	90
Внутренняя неритмичность	98
Технический риск	94
Дефицит конструкторов	98
Большая сложность изделий	98
Недостаточная технология (оборудование)	98
Политический риск	100

Распределим риски по их видам и группам, дадим им оценку по шкале от 1 до 10 (ранжировка от (1) – лучшие до (10) – худшие), оценим экспертно их вес (каждому риску присвоим качественное весовое значение) и значение. При этом, значение риска – это результат умножения оценки и веса.

Результаты распределения рисков по группам и видам для исследуемого предприятия (ОАО «АЗ «Урал») представлены в таблице Приложения 3.

Итак, обобщенная оценка риска с точки зрения предпринимательского климата РФ следующая (уровень риска – общегосударственный/ региональный).

1. Риск можно классифицировать как внутриэкономический, внешнеэкономический и социально-политический, что позволяет оценить инвестиционную привлекательность как Южно-Уральского региона, так и России в целом. При этом каждый вид риска характеризуется несколькими показателями. Значения этих показателей определены в баллах экспертным путем, причем каждый из показателей в системе оценки имеет свой вес, соответствующий его значимости. Полученные в процессе экспертизы баллы суммированы по всем показателям с учетом весовых коэффициентов. Образованная обобщенная оценка данного вида риска по данному региону рассчитывается как:

где r – значение каждого показателя в баллах;

A – весовой коэффициент;

R – обобщенная оценка риска.

2. Наиболее значимыми являются такие группы риска, как социально-политический риск (обобщенная оценка 6,57) и внутриэкономический риск (обобщенная оценка 6,85).

3. Общеэкономический, или общегосударственный риск, связанный с политическим и экономическим положением в РФ, определяется предпринимательским климатом, созданным в Южно-Уральском регионе и РФ по экспертным оценкам, указанным выше (табл. 2).

Приведем оценку рисков по их видам с с точки зрения влияния на доходность предприятия, результаты представлены в таблице 3.

Таблица 3. Оценка рисков по видам с точки зрения влияния на доходность предприятия

Риски	Коэффициент влияния на доходность
Конкуренция других предприятий с более низкой ценой Компенсационные мероприятия: Проведение маркетинговых исследований	0,95
Отсутствие сведений о нашем предприятии Компенсационные мероприятия:	0,95
Отсутствие покупательского спроса на этот вид товара Компенсационные мероприятия: Поиски новых ниш рынка сбыта	0,99
Уменьшение объема производства на продукцию с данными потребительскими свойствами	1,0
В проекте предусмотрены затраты на модернизацию продукции, увеличение затрат в связи с необходимостью создания дилерской, сервисной сети Компенсационные мероприятия: Предусмотреть затраты на дополнение к функциям уже имеющейся дилерской сети	0,9 - 0,95
Необходимость введения системы скидок (в цене продукции учтена эта вероятность)	1,0
Задержка в оплате (в расчете учтена эта вероятность)	1,0
Страховые расходы	0,99
Организационные риски
Сложности с подбором кадров рабочей группы Компенсационные мероприятия: Структурная реорганизация проектных подразделений и введение системы стимулирования	0,95
Проблемы со своевременными поставками материально-технических ресурсов	0,97
Сложности с организацией сбытовой сети	0,95
Внутризаводская неритмичность производства	0,98
Технические риски
Необходимость конструкторской доработки в ходе производства	0,99
Необходимость доработки технологии изготовления узлов и агрегатов в ходе производства	0,99
из-за некачественных комплектующих	0,99

Итак, на основе оценки рисков с точки зрения их влияния на доходность предприятия (уровень риска – риск на уровне отдельно взятого предприятия) предлагаются следующие общие мероприятия по снижению риска:

1. Маркетинговые исследования.

2. Подтверждение потребителями потребности.

3. Объединение усилий производителей отдельных узлов и агрегатов.

4. Объединение усилий разработчиков, работавших и работающих в этой области.

5. Приобретение уже законченных разработок.

6. Кооперация с высокотехническими производителями.

7. Кооперация с зарубежными предприятиями.

8. Расширение модификаций автомобилей.

Индустриальный анализ (определение стадии жизненного цикла отрасли машиностроения, установление позиций отрасли в отношении делового цикла и макроэкономических условий, качественный анализ и прогнозирование перспектив развития отрасли машиностроения) позволяет сделать следующие выводы: отраслевой риск оценивается как риск на уровне среднерыночного.

Оценка цикличности развития машиностроительной отрасли, основанная на сравнении ее динамики с общеэкономическими тенденциями дает следующие результаты:

колебания цен и объемов происходят в унисон с общеэкономическими изменениями (отрасль – циклическая);

отрасль машиностроения находится в стадии расширения, основные ее черты – рост объема продаж с некоторым замедлением, высокие затраты на создание, приобретение машин и оборудования, прочие капиталовложения, приток инвестиций.

Поэтому, для инвесторов вложение в ценные бумаги-эмитента отрасли машиностроения, которая находится в стадии расширения, является благоприятным (стабильные дивиденды сочетаются с относительно низким уровнем риска).

Оценим вариационный риск, обусловленный изменчивостью ценных бумаг: как оправдаются ожидания инвесторов относительно будущих дивидендов и роста курсовой стоимости (в большей или меньшей степени). Поскольку этот риск связан с отклонением фактических значений доходности относительно ожидаемых, то рассчитаем его как коэффициент вариации или среднеквадратическое отклонение возможных значений доходности в будущем относительно наиболее вероятного значения этого показателя. Использованный метод статистического моделирования – бета-анализ. Параметр b оценен экспертным путем (так как отсутствует представительная статистика). Его значение принято в диапазоне 0,5 + 2 (субъективная оценка рискованности – чуть выше уровня среднерыночной для данного вида инвестиций, то есть чуть более 1). Используем данные таблицы 4.

Оценка факторов риска в таблице 4 произведена по итогам отраслевого, общеэкономического риска, анализа финансового состояния эмитента и его деятельности.

Фундаментальная “бета” по оценкам, которые указаны в таблице 4, рассчитывается следующим образом:

Таким образом, вложение в акции исследуемого предприятия (ОАО «АЗ «Урал») оценивается ниже относительно рискованного (при выборе параметра “бета” в диапазоне от 0,5 до 2 в зависимости от оцененных факторов риска).

Таблица 4. Оценка вариационного риска экспертным путем

Фактор риска		Степень риска
		1. низкая						2. средняя					3. высокая
		Класс риска
		11.1		11.2			1.3	22.1	22.2	2.3			33.1	33.2	3.3
Соответствующая b		00		00,25			0,5	00,75	11	1,25			11,5	11,75	2
1. Общеэкономические факторы (Учет риска. Инфляция)
- рейтинг специально-политического риска													хх
- рейтинг внутриэкономического риска										х
- рейтинг внешнеэкономического риска									хх
2. Отраслевые факторы
- циклический характер								хх
- стадия развития				хх
- конкуренция										х
- регулирование													хх
- препятствия к вхождению в рынок										х
Фактор риска	Степень риска
	11.1		11.2			1.3		22.1	22.2		2.3	33.1		33.2	3.3
3. Факторы риска на уровне фирмы
- ликвидность													хх
- стабильность дохода										х
- финансовый рычаг													хх
- операционный рычаг									хх
- доля на рынке									хх
- диверсификация клиентуры															х
- диверсификация продукции										х
- диверсификация по территории															х
- технологический уровень									хх
4. Возможность проведения политики в ущерб интересам держателей ценной бумаги
														хх
Итого, количество наблюдений		00		11	0			11	44	5			44	11	2

Заключение

Итак, риск – это объективное явление в любой сфере человеческой деятельности. Это многообразная категория. Почти никогда нельзя однозначно сказать, каковы будут последствия нежелательного события.

Риск – гипотетическая возможность наступления ущерба. Риск является объективным явлением в любой сфере человеческой деятельности и проявляется как множество отдельных обособленных рисков. По своей сути риск – событие с отрицательными, невыгодными экономическими последствиями, которые, возможно, наступят в будущем в какой-то момент в неизвестных размерах. Под риском понимают также возможность недостижения заранее поставленных целей.

В условиях рыночной неопределенности роль случайных и неучтенных факторов при всей совокупности информационных источников значительна. Поэтому, прогнозы внутрифирменного планирования носят вероятностный характер.

Теория риска рассматривает не только виды рисков, но и методы их анализа и управления рисками.

При идентификации и анализе риска, выборе альтернатив в некоторых случаях при проведении расчетов необходимо количественно оценивать значения вероятностей исходных данных, содержащихся в разделах бизнес-плана и других документах по планированию.

Так, аспекты и методы анализа в условиях риска обсуждаются в экономической теории по инвестиционному планированию при анализе безубыточности, чувствительности и вероятностном анализе.

Риском можно управлять, прогнозируя наступление рискового события и принимая меры к снижению степени риска. Эффективность организации риска во многом определяется классификацией риска.

Список литературы

2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. - М: Финансы и статистика, 2000. -165с.

3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2000. –343с.

4. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ., перераб. и дополн. изд. – М.: ИНФРА-М, 2000. -528с.

5. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие / Под ред. В.М. Попова. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1997. -336с.

6. Бизнес-план инвестиционного проекта. Практическое пособие / Под ред. Иванниковой И.А. – М.: Экспертное бюро-М, 1997. -112с.

7. Власова Е.С. Основы предпринимательской деятельности. – М.: Экономика, 1999. -218с.

8. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия. - М: ИНФРА-М, 2002. -339с.

9. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник. – М.: ЮНИТИ, 1998. -276с.

10. Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю. Планирование предпринимательской деятельности предприятия: Методическое пособие. – М.: ИНФРА-М, 1997. -249с.

11. Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учебное пособие / Под ред. Б.А. Лагоши. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 176 с.

12. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 1998. -144с.

13. Панкратов Ф.Л., Серегина Т.Л. Коммерческая деятельность. – М.: Маркетинг, 2000.-227с.

14. Попов В. М. Финансовый бизнес–план. - М: Финансы и статистика, 2000.

15. Сергеев А. А. Экономические основы бизнес–планирования. - М.: ЮНИТИ, 1999. -225с.

16. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. С-Пб.: Специальная литература. 2001. – 510 с.

17. Терехин В.И., Моисеев С.В., Терехин Д.В., Цыганков С.Н. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. – М.: Экономика, 1998. - 350 с.

18. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2003. - 573 с.

19. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др.; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. – 495 с.

20. Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 338 с.

21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 359 с.

22. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска / Под ред. М.И. Баканова. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 128 с.

23. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. – М.: Дело, 2000. – 256 с.

24. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами – СПб.: ДваТри, 1998. -610с.

25. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: в 2-х т. - М.: Высшая школа, 1998. -612с.

26. Тимофеев Т. Классификация видов рисков предпринимательской деятельности // Маркетинг / Мир бизнеса: консультации и комментарии. 2001. № 5. с. 108- 114.

Приложение 1

Примерные перечни простых рисков по стадиям

инвестиционного проекта

Подготовительная стадия
Вид риска	Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта
Удаленность от транспортных узлов	Дополнительные затраты на создание подъездных путей, повышенные эксплуатационные расходы
Удаленность от инженерных сетей	Дополнительные капитальные вложения на подводку электроэнергии, тепла, воды
Отношение местных властей	Возможность введения ими дополнительных ограничений, осложняющих реализацию проекта
Доступность подрядчиков на месте	Опасность завышения стоимости работ из-за монопольного положения подрядчика
Наличие альтернативных источников сырья	Опасность завышения цен при монопольном положении подрядчика
Строительная стадия
Простые риски	Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль
Платежеспособность заказчика	Увеличение объема заемных средств и снижение чистой прибыли из-за выплат процентов
Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции	Увеличение объема заемных средств
Недостатки проектно-изыскательских работ	Рост стоимости строительства, затяжка с вводом мощностей
Несвоевременная поставка комплектующих	Увеличение сроков строительства, выплата штрафов подрядчику
Недобросовестность подрядчика	Увеличение сроков строительства
Несвоевременная подготовка ИТР и рабочих	Увеличение срока выхода на проектный режим
Стадия функционирования: финансово-экономические риски
Простые риски
Неустойчивость спроса	Падение спроса с ростом цен
Появление альтернативного продукта	Снижение спроса
Снижение цен конкурентами	Снижение цен
Увеличение производства у конкурентов	Падение продаж или снижение цен
Рост налогов	Уменьшение чистой прибыли
Продолжение табл. Приложение 1.
Платежеспособность потребителя	Падение продаж
Рост цен на сырье, материалы, перевозки
Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив	Снижение прибыли из-за роста цен
Недостаток оборотных средств	Увеличение кредиторов
Стадия функционирования: социальные риски
Простые риски	Отрицательное влияние на прибыль
Трудности с набором квалифицированной рабочей силы	Увеличение затрат на комплектование
Угроза забастовки	Штрафы за нарушение договоров
Отношение местных властей	Дополнительные затраты на выполнение их требований
Недостаточный уровень зарплаты	Текучесть кадров, снижение производительности
Квалификация кадров	Снижение ритмичности, рост брака, увеличение аварий
Социальная инфраструктура	Рост непроизводственных затрат
Стадия функционирования: технические риски
Простые риски	Отрицательное влияние на прибыль
Изношенность оборудования	Увеличение проектов и затрат на ремонт
Нестабильность качества сырья и материалов	Уменьшение объемов производства и материалов из-за переналадки оборудования, снижение качества продукта
Новизна технологий	Увеличение затрат на освоение, снижение объемов производства
Недостаточная надежность	Увеличение аварийности технологии
Отсутствие резерва мощности	Невозможность покрытия пикового спроса, потери производства при авариях
Стадия функционирования: экологические риски
Простые риски	Отрицательное влияние на прибыль
Вероятность залповых выбросов	Увеличение непредвиденных затрат
Выбросы в атмосферу и сбросы в воду	Затраты на очистное оборудование
Близость населенного пункта	Увеличение затрат на очистные сооружения и экологическую экспертизу проекта
Вредность производства	Рост эксплуатационных затрат
Складирование отходов	Удорожание себестоимости

Приложение 2

Классификация рисков инвестиционного проекта

Внешние непредсказуемые риски

1. Неожиданные государственные меры регулирования в сферах: · материально-технического снабжения; · охраны окружающей среды; · проектных нормативов; · производственных нормативов; · землепользования; · экспорта-импорта; · ценообразования; · налогообложения.

2. Природные катастрофы: · наводнения; · землетрясения; · штормы; · климатические катаклизмы и др.

3. Преступления: · вандализм; · саботаж; · терроризм.

4. Неожиданные внешние эффекты: · экологические; · социальные.

· в создании необходимой инфраструктуры; · из-за банкротства подрядчиков по проектированию, снабжению, строительству и т. д.; · в финансировании; · из-за ошибок в определении целей проекта; · из-за неожиданных политических изменений.

Внешние предсказуемые (но неопределенные) риски

1. Рыночный риск в связи с: · ухудшением возможности получения сырья; · повышением стоимости сырья; · изменением требований потребителей; · экономическими изменениями; · усилением конкуренции; · потерей позиций на рынке; · нежеланием покупателей соблюдать торговые правила.

2. Операционные: · невозможность поддержания рабочего состояния элементов проекта; · нарушение безопасности; · отступление от целей проекта.

3. Недопустимые экологические воздействия.

4. Отрицательные социальные последствия.

5. Изменение валютных курсов.

6. Нерасчетная инфляция.

7. Налогообложение.

Внутренние нетехнические риски

1. Срывы планов работ из-за: · недостатка рабочей силы; · нехватки материалов; · поздней поставки материалов; · плохих условий на строительных площадках; · изменения возможностей заказчика проекта, подрядчиков; · ошибок проектирования;

· недостатка координации работ; · изменения руководства; · инцидентов и саботажа; · трудностей начального периода; · нереального планирования; · слабого управления; · труднодоступности объекта.

2. Перерасход средств из-за: · срывов планов работ; · неправильной стратегии снабжения; · неквалифицированного персонала; · переплат по материалам, услугам и т. д.; · параллелизма в работах и нестыковок частей проекта; · протестов подрядчиков; · неправильных смет; · неучтенных внешних факторов.

Технические риски

1. Изменение технологии.

2. Ухудшение качества и производительности производства, связанного с проектом.

3. Специфические риски технологии, закладываемой в проект.

4. Ошибки в проектно-сметной калькуляции.

Правовые риски

1. Лицензии.

2. Патентное право.

3. Невыполнение контрактов.

4. Судебные процессы с внешними партнерами.

5. Внутренние судебные процессы.

6. Форс-мажор (чрезвычайные обстоятельства).

Страхуемые риски

1. Прямой ущерб имуществу: · транспортные инциденты; · оборудование; · материалы; · имущество подрядчиков.

2. Косвенные потери: · демонтаж и передислокация поврежденного имущества; · перестановка оборудования; · потери арендной прибыли; · нарушение запланированного ритма деятельности; · увеличение необходимого финансирования.

3. Риски, страхуемые в соответствии с нормативными документами посторонним лицам: · нанесение телесных повреждений; · повреждение имущества; · ущерб проекту вследствие ошибок проектирования и реализации; · нарушение графика работ.

4. Сотрудники: · телесные повреждения; · затраты на смену сотрудников; · потери прибыли.

Приложение 3

Распределение рисков по группам и видам

(с использованием оценок предпринимательского климата РФ агентства «Иниверс» /10, c.147; 13, c. 59/)

У ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» мы видим достаточность текущих активов для покрытия обязательств. У ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» наблюдается состояние нормальной финансовой устойчивости предприятия. 3. Основные направления совершенствования управления финансовыми рисками на предприятии на примере ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой» 3.1 Совершенствование системы управления...

Риски по группам и видам	Вес	Оценка	Значение
1. Социально-политический риск
1.1. Угроза стабильности извне (10) чрезвычайно высокая	0,03	3	0,09
1.2. Стабильность правительства (1) без изменений (10) под угрозой смены	0,1	8	0,8
1.3. Характеристика официальной оппозиции (1) конструктивная (10) деструктивная	0,05	3	0,15
1.4. Влияние нелегальной оппозиции (1) не существует (10) угроза революции	0,04	6	0,24
1.5. Оценка социальной стабильности (1) стабильность (10) крайняя напряженность	0,1	7	0,7
1.6. Отношения рабочей силы с управленческим аппаратом (1) сотрудничество (10) частые забастовки	0,04	5	0,2
1.7. Оценка уровня безработицы в следующие 12 месяцев (1) безработица отсутствует (10) превышает 25 % от экономически активного населения	0,15	7	1,05
1.8. Оценка распределенности совокупного дохода (1) равномерное (10) резкое расслоение общества	0,07	7	0,49
1.9. Отношение властей к зарубежным инвестициям (1) стимулирование и гарантии (10) жесткие ограничения	0,1	5	0,5
1.10. Риск национализации без полной компенсации (1) практически отсутствует (10) очень высок	0,02	4	0,08
1.11. Отношение местной бюрократии (1) содействующее и эффективное (10) коррумпированное и противостоящее	0,12	7	0,84
1.12. Вмешательство правительства в экономику (1) минимальное (10) постоянное и определяющее	0,07	8	0,56
1.13. Государственная собственность в экономике (1) очень ограниченная (10) преобладающая	0,07	9	0,63
1.14. Вероятность вооруженных конфликтов со странами СНГ (1) отсутствует (10) конфликты неизбежны	0,04	6	0,24
ИТОГО:	1,0	85	6,57
2. Внутриэкономический риск
2.1. Общее состояние экономики в следующие 12 месяцев (1) очень хорошее (10) серьезные проблемы	0,1	9	0,9
2.2. Рост ВНП в сопоставимых ценах (1) рост более 10 % (10) падение более 10 %	0,05	9	0,45
2.3. Ожидаемый рост ВНП в постоянных ценах по сравнению с прошлым (1) значительное ускорение (10) резкое падение	0,05	8	0,4
2.4. Рост производства промышленной продукции в следующие 12 месяцев (1) рост более 10 % (10) падение более 10 %	0,1	9	0,9
2.5. Рост капитальных вложений в следующие 12 месяцев (1) рост более 10 % (10) падение более 10 %	0,1	8	0,8
2.6. Рост потребительского спроса в следующие 12 месяцев (1) рост более 10 % (10) падение более 10 %	0,05	7	0,35
2.7. Текущая инфляция (1) более 5 % (10) более 100 %	0,05	10	0,5
2.8. Динамика инфляции в следующие 12 месяцев (1) существенное замедление	0,05	7	0,35
(10) резкое ускорение
2.9. Доступ к зарубежному финансированию (1) доступно (10) крайне тяжело получить	0,05	8	0,4
2.10. Наличие / стоимость рабочей силы (1) избыток дешевой рабочей силы (10) нехватка рабочей силы	0,05	1	0,05
2.11. Квалификация, качество рабочей силы (1) высокое (10) квалифицированная рабочая сила практически отсутствует	0,05	3	0,15
2.12. Монетарная политика (1) мягкая (10) жесткая	0,05	4	0,2
2.13. Фискальная политика (1) стимулирующая спрос (10) жесткая	0,05	5	0,25
2.14. Уровень налогообложения (1) относительно низкий (10) крайне высокий	0,05	7	0,35
2.15. Динамика уровня налогов (1) будут снижаться (10) будут повышаться	0,05	4	0,2
2.16. Развитие нефтегазового комплекса (1) рост боле 10 % (10) падение более 10 %	0,1	6	0,6
ИТОГО:	1,0	105	6,85
3. Внешнеэкономический риск
3.1. Общее состояние платежных балансов с долларовой зоной (1) хорошее (10) серьезные проблемы	0,1	7	0,7
3.2. Торговый баланс с долларовой зоной в следующие 12 месяцев (1) резко положительный (10) резко отрицательный	0,1	8	0,8
Продолжение таблицы Приложения 3
Риски по группам и видам	Вес	Оценка	Значение
3.3. Рост экспорта в долларовую зону в следующие 12 месяцев (1) рост более 10 % (10) падение более 10 %	0,05	4	0,2
3.4. Рост импорта из долларовой зоны в следующие 12 месяцев (1) рост более 10 % (10) падение более 10 %	0,05	5	0,25
3.5. Общее состояние платежных балансов с рублевой зоной (1) хорошее (10) серьезные проблемы	0,1	2	0,2
3.6. Торговый баланс с рублевой зоной в следующие 12 месяцев (1) резко положительный (10) резко отрицательный	0,1	2	0,2
3.7. Рост экспорта в рублевую зону в следующие 12 месяцев (1) рост более 10 % (10) падение более 10 %	0,05	6	0,3
3.8. Рост импорта из рублевой зоны в следующие 12 месяцев (2) рост более 10 % (10) падение более 10 %	0,05	3	0,15
3.9. Официальные ограничения в движении капитала (1) свободные перемещения (10) перемещения запрещены	0,05	6	0,3
3.10. Динамика официальных ограничений на движение капитала (1) существенно упрощается (10) значительно затрудняется	0,05	5	0,25
3.11. Динамика ограничений на торговлю с долларовой зоной в следующие 12 месяцев (1) существенно упрощается (10) значительно затрудняется	0,05	5	0,25
3.12. Динамика ограничений на торговлю с рублевой зоной в следующие 12 месяцев (1) существенно упрощается (10) значительно затрудняется	0,05	6	0,3
3.13. Изменения обменного курса рубля в следующие 12 месяцев (1) увеличение более 20 % (10) падение более 20 %	0,1	8	0,8
ИТОГО:

ООО "Лиаск-Т"

Аннотация:

В данной статье представлен процесс анализа рисков, а также рассмотрены логистические риски и предложены возможные варианты для их исключения на примере реально существующей компании "ЛИАСК-Т" - официального дилера ведущих фирм-производителей оборудования для тепло-водоснабжения и водоотведения.

This article presents a risk analysis process, and considered the logistics risks and proposes options for an exemption to real companies "LIASK-T" - the official dealer of leading manufacturers of equipment for heat, water supply and drainage.

Ключевые слова:

Логистические риски, дилер, этапы анализа рисков, оценка вероятности, логистическия система.

The logistical risks, dealer, the stages of the risk analysis, estimation of probability, the logistics system.

УДК 656.073
Введение.
Минимизация логистических рисков на предприятии - одна из важнейших задач, стоящих перед любой компанией, которая ориентируется на успех. Способность оперативно реагировать на изменения окружающей среды, умение провести грамотный анализ сложившейся ситуации и найти рычаги воздействия на появление проблемы - вот, что наиболее востребовано в современных условиях ведения бизнеса. Данный вопрос весьма интересен для исследования и привлекает многих теоретиков и практиков экономической науки, таких как Сергеев В.И., Аюпов Р.К., Моисеева Н.К., а также зарубежных научных деятелей.
В данной статье произведен анализ логистических рисков на примере конкретного предприятия и предложены пути решения возникающих проблем.
Компания ООО «Лиаск-Т» является официальным дилером ведущих фирм-производителей: Danfoss, Grundfos, Ridan. DANFOSS - автоматика для систем теплоснабжения, трубопроводная арматура, терморегуляторы. GRUNDFOS - насосное оборудование. RIDAN - пластинчатые теплообменники .

ООО «Лиаск-т» является дилером, а именно участником рынка, осуществляющий торговую деятельность от своего имени и за свой счёт. Важнейшая особенность торгово-посреднического предприятия - высокая степень оборачиваемости, то есть движения товаров в сфере обращения и реализации .

Риском является возможность наступления какого-либо события, которое в случае реализации оказало бы негативное влияние на достижение компанией своих долгосрочных и краткосрочных целей. Риск измеряется путем оценки последствий и вероятности наступления событий.

Оценка рисков - это процесс систематизированного изучения и обобщения профессиональных суждений о вероятности наступления неблагоприятных условий и (или) событий .

Неопределенность может рассматриваться как совокупность ситуаций, которые можно предвидеть заранее, но при этом нельзя определить, как сильно они повлияют на результат логистической деятельности. Противодействие — это намеренное сопротивление участников логистического процесса сложившимся обстоятельствам.

Успешная оценка рисков очень часто основывается на профессиональных суждениях и опыте внутренних аудиторов и руководителя внутреннего аудита.

На предприятии ООО «Лиаск-Т» оценку логистических рисков проводит руководитель отдела логистики.

Основная цель руководителя отдела логистики.— борьба с негативными последствиями рисков, то есть снижение убытков от логистической деятельности на предприятии ООО «Лиаск-Т» и, по возможности, увеличение положительного риска, то есть прибыли. Решения о конкретных действиях для защиты и уменьшения (увеличения) риска могут быть детализированы только при тщательном изучении и анализе ситуаций риска, которые возможны в будущем и настоящем.

Весь процесс анализа рисков можно разделить на восемь этапов, которые помогают управлять риском (снижать его отрицательные последствия).

Рассмотрим содержание всех этапов.

1. Идентификация рисков

Данный этап анализа логистических рисков заключается в формировании полного перечня неблагоприятных событий.

При идентификации рисков можно получить как качественную, так и количественную оценку риска.

Для выполнения указанных задач на первом этапе анализа необходимо использовать все виды рисков. Поскольку все они имеют определенную степень влияния друг на друга.

На предприятии ООО «Лиаск-Т» риски можно представить в виде таблицы 1.

Таблица 1.

	Вид риска
1. Организационный	1.1 Риски, связанные с ошибками поставщика, ошибками менеджера по логистике ООО «Лиаск-Т», а так же ошибками сотрудников аутсорсинговых фирм. 1.2 Риски, связанные с внутренней организацией работы компании
2. Рыночные	2.1 Риски, снижения спроса на продукцию 2.2 Риск потери ликвидности
3. Предпринимательские (коммерческие)	3.1 Риск, связанный с приемкой; 3.2 Риск, связанный с реализацией товара; 3.3 Риск, связанный с транспортировкой товара 3.4 Риск снижения прибыли; 3.5 Риск уменьшения товарооборота; 3.6 Риск увеличения закупочных (оптовых) цен; 3.7 Риск роста товарных и транспортных издержек;
4. Кредитный	4.1 Риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства в срок (нарушение контрактных условий по оплате); 4.2 Риски, связанные с условиями платежа;
5. Технический	5.1 Риск возникновения пожаров, аварий и поломок, приостановление работы сети. 5.2 Форс-мажорные обстоятельства;
6. Технико-технологический	6.1 Риск, связанный с поломкой, компьютерной техники и иного оборудования, при помощи которого осуществляется часть логистических функций.

Рисунок 1. Морфологическая цепь рисков на предприятии ООО "Лиаск-Т".

Морфологическая цепочка, представленная выше, показывает влияние рисков друг на друга. Идентифицируя один риск, проще определить другие риски, являющиеся его следствием.

Например, если рассмотреть морфологическую цепочку, можно увидеть, что «риск возникновения пожаров, аварий и поломок, приостановление работы сети» ведет за собой возникновение таких рисков, как:

− риск, связанный с приемкой;

− риск, связанный с реализацией товара;

− риск, связанный с транспортировкой товара;

− риски, связанные с ошибками поставщика, ошибками менеджера по логистике ООО «Лиаск-Т», а так же ошибками сотрудников аутсорсинговых фирм.

Далее выделяем логистические риски. Логистические риски - это риски выполнения логистических операций транспортировки, складирования, грузопереработки и управления запасами и риски логистического менеджмента всех уровней, в том числе риски управленческого характера, возникающие при выполнении логистических функций и операций.

Для того, что идентифицировать все логистические риски логисту предприятия ООО «Лиаск-Т» необходимо обозначитьдолжностные. В них входят:

− заказ оборудования;

− планирование и согласование графика отгрузок от поставщиков оптимизация схем;

− расчет сроков и стоимости доставки;

− выбор перевозчика и оптимального транспортного средства;

− поиск новых перевозчиков, подготовка и заключение договоров, оформление сопроводительных документов, страхование перевозок;

− подготовка документации для изготовления сертификатов;

− урегулирование спорных вопросов, работа с претензиями;

− контроль работы складов;

− оптимизация складского запаса;

− контроль комплектности и готовности заказов к отгрузке;

− проведение инвентаризаций.

2. Оценка вероятности наступления неблагоприятных событий

3. Определение структуры предполагаемого ущерба

4. Построение законов распределения ущербов.

5. Оценка величины риска

6. Определение и оценка эффективности возможных методов снижения рисков

Такие методы разделяются на группы:

1. методы, которые помогают избежать риска;
2. методы, снижающие вероятность возникновения неблагоприятного события;
3. методы, которые уменьшают возможный ущерб;
4. методы, суть которых сводится к передаче риска другим объектам;
5. методы, которые основываются на компенсации полученного либо нанесенного ущерба.

7. Принятие решения об определении перечня действий по управлению рисками

8. Контроль эффективности и результатов внедрения мер по снижению рисков .

Итак, в каждой логистической подсистеме компании ООО «Лиаск-Т» можно выделить свои риски, примеры которых рассмотрим в таблице ниже.

Таблица 2 . Морфологическая таблица логистических рисков предприятия ООО "Лиаск-Т"

Наименование логистических подсистем		Вариант решения проблемы
	Несоответствие цены качеству товара. Увеличение затрат на закупку 1 партии товара	Функционально-ценовой анализ. Соблюдение бюджетных ограничений. Оптимизация (по Парето) условий сдел-ки
Транспортировка	Увеличение транспортных издержек Нарушение графика поставок. Утрата имущества	Оптимизация маршрутов Диспетчериза-ция. Охрана имущества. Имущественное страхование. Страхование ответствен-ности
Хранение	Иммобилизация материальных ресу-рсов. Утрата (хищение) имущества	Управление запасами. Охрана имущества. Противопожарные мероприятия. Имущественное страхование
Материально-техническое снабжение	Несбалансированность (несоответствие объема поставок потребностям) Несоответствие по качеству материальных ресурсов. Ситуации возникновения дефицита. Сверхнормативные запасы и неликвиды	Нормирование расхода материальных ресурсов. Входной контроль. Оперативные закупки. Управление производственными запасами. Поставки "точно в срок"

Рассмотрим каждую из этих подсистем.

На основании выставленных счетов поставщиком, ответственный логист проверяет правильность выставления счетом поставщиком, а также соответствии счета поставщика ценовой политике организации. Важно проверять предоставляемые скидки.

ООО «Лиаск-Т» является посредником, а значит недостача, пересортица, товар не надлежащего качества - то, с чем может столкнуться компания, при работе с поставщиком. При возникновении подобных ситуаций логистам компании следует писать официальные письма с просьбой проведения инвентаризации на складе поставщика, а также доставки товара в кратчайшие сроки и за счет поставщика. В случае, если предприятию ООО «Лиаск-Т» клиенты выставят штрафные санкции за не выполнение сроков поставки, предприятие имеет право в письменном виде обратиться к компании-поставщику с требованием о возмещении ущерба.

Хранение:

Складской комплекс компании ООО « Лиаск-Т» позволяет разместить груз как на краткосрочный, так и на длительный период хранения.

Для такого склада розничной торговли товары размещают в соответствии с группировкой по размерам на стеллажах. На складе ООО «Лиаск-Т» имеются секции для крупных и мелких товаров. Для разных товаров нужны различные соотношения количеств мелких, средних и больших ячеек на складе, различные размеры ячеек по глубине.

С 2013 года на склад вводится новая система адресного размещения товаров, что позволит избежать потери товаров, пересортицу и убытки. Это важно для обеспечения увеличения оборота, исключения ошибок в размещении товаров и быстрого нахождения их даже новыми сотрудниками после короткого инструктажа. Каждому месту хранения будет присваивается код (адрес), обозначающий номер стеллажа (штабеля), номер вертикальной секции и номер полки. При выписке документов на отгрузку или приемку товара, в накладной будет указано место, на котором должен размещаться данный товар.

Для того, чтобы весь товар добрался до адреса в целости и сохранности, следует внимательно отнестись к выбору упаковки. Упаковочные материалы могут быть представлены самыми разными видами: деревянные короба и паллеты, пластиковые контейнеры, тряпичные мешки, полиэтиленовые рулоны и многое другое. В каждом конкретном случае следует выбирать подходящую упаковку, исходя из особенностей самого груза и типа его транспортировки.

Важнейшей необходимостью является инвентаризация на складе:
Основными задачами инвентаризации являются:

1. выявление фактического наличия имущества;
2. контроль за сохранностью ТМЦ, путем сопоставления фактического наличия с данными бухгалтерского учета;
3. выявление ТМЦ, потерявших свои первоначальные качества, залежавшихся и не нужных организации;
4. проверка соблюдения правил и условий хранения ТМЦ.

Транпортировка:

Компания ООО «Лиаск-Т» часто пользуется услугами сторонних организаций, а именно транспортировку товара из Омска в другие города России перекладывает на плечи транспортных компаний. Пользуясь услугами аутсорсинга, можно столкнуться с риском задержки сроков поставки, потери товара в пути, а так же его порчи во время перевозки или перегрузки. Во избежание вышесказанных последствий необходимо пользоваться услугами страхования товара от повреждения, утери и порчи. Так, например, при составлении рациональных маршрутов учитывают не только расположение пунктов погрузки и разгрузки в рай-оне перевозки, но и вид перевозимых грузов, вид транспорта, применяемого для перевозки, сменность ра-боты, удаленность автотранспортных предприятий. Поэтому у компании ООО «Лиаск-Т» имеются предпочтения в использовании услуг транспортных предприятий. Так, у каждой ТК имеются свои минусы и плюсы.

Условия, по которым выбирается ТК:

1. География присутствия;
2. Стоимость и сроки доставки груза
3. Оптимизация по срокам-ставкам и сервису
4. Забор груза по времени;
5. Забор груза в день обращения;
6. Ежедневные отправки в любые направления;
7. Внутритарный пересчет груза;
8. Круглосуточное отслеживание находящегося в пути груза.
9. Возможность «смс» уведомления о месторасположении груза;
10. Возможность сдачи и получения грузов в выходные дни;
11. Приостановка исполнения услуги доставки, изменение направления движения, возврат;
12. Наличие официальной государственной регистрации;
13. Наличие лицензии на осуществление транспортных услуг, в соответствии с законодательством РФ;
14. Опыт работы в сфере грузоперевозок;
15. Наличие стандартного договора, возможность составления дополнительных cоглашений;
16. Наличие полиса страхования транспортной компании;
17. Хорошая диспетчерская служба;
18. Наличие официального сайта;
19. Регулярность выполнения рейсов и т.д;

Каждый из этих условий необходимо учитывать, для сведения на нет всех логистических и вытекающих из них иных рисков.

Просчитывая сроки и стоимость доставки оборудования, логист компании ООО «Лиаск-Т» должен брать во внимания все условия. Так например, не зная сроков поставки оборудования, логист может обозначить сумму доставки в 1000 у.е, рассчитывая на одну поставку, фактически же оборудование может поступать в несколько этапов и стоимость по ее доставке будет значительнее больше заложенной суммы.

Материально-техническое снабжение:

Для успешного осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать достаточным минимумом собственных оборотных средств. Финансовое положение предприятий в значительной мере зависит от состояния собственных оборотных средств, их сохранности и грамотного использования.

Риски управления запасами на данном предприятии достаточно велики, поскольку именно уровень запасов является главной причиной удовлетворения спроса клиента. Если предприятие, не прогнозируя спрос, будет пополнять складской запас, то оно столкнется с тем, что потратит средства на нереализованный товар, который в дальнейшем сможет перейти в группу неликвида. Когда предприятие снижает риск возникновения дефицита материальных ресурсов, оно старается повысить уровень запасов, но запасы могут играть негативную роль на предприятии, замораживая финансовые ресурсы организаций бизнеса в больших объемах товарно-материальных ценностей.

Недостаток средств, чреват уменьшением товарооборота, возникновением задолженности поставщикам и банкам за кредиты. В последствие, данные задолженности ведут за собой риск задержки отгрузок, увеличения сроков поставки, и далее по цепи те же штрафные санкции за не своевременную поставку товара клиенту.

Для того, чтобы пополнить товарные запасы, торговое предприятие прибегает к кредитам, а значит, повышает свой общий риск. Ведь многие крупные компании-клиенты закупают товар по договору, в основе которого лежит оплата после поставки. Это означает, что компания ООО «Лиаск-Т» вынуждена брать кредит в случае нехватки собственных финансовых средств, для закупки необходимой партии товара.

В итоге, увеличение кредиторской задолженности ведет к тому, что предприятие постоянно будет отвлекать денежные средства из оборота на уплату процентов по кредиту, штрафы. У предприятия может не оказаться достаточных средств, для закупки соответствующего спросу количества товара. А это ведет к снижению товарооборота, а, значит, и прибыли и так далее по цепи. Отсутствие необходимого товара на складе провоцирует упущенную прибыль.

Для того, чтобы сохранять собственные оборотные средства предприятия, логисту необходимо прогнозировать складской запас, при помощи, например, экономико-математических методов и моделей.

При прогнозировании спроса на товары длительного пользования не обойтись без данных об их реальном потреблении в течение анализируемого периода и без фактического наличия этих товаров у населения, а также закономерности их выбытия из употребления.

Так, например, у поставщика компании ООО «Лиаск-Т» одно насосное оборудование может быть заменено другим более энергосберегающим, цена на который меньше, чем у первого.

Исследуя все логистические риски, свойственные данному типу предприятия, компания ООО «Лиаск-Т» имеет возможность предостеречь себя от негативных последствий на всех этапах, а именно на этапе снабжения, транспортировки и сбыта.

Библиографический список:

1.«Главная страница» [Электронный ресурс]// http://liask.ru/ (дата обращения: 15.12.2013).
2.«Дилер» [Электронный ресурс]// http://ru.wikipedia.org/ (дата обращения: 10.12.2013).
3.«Риск» [Электронный ресурс]// http://ru.wikipedia.org/ (дата обращения: 10.12.2013).
4.«Этапы анализа рисков» Электронный ресурс // http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/stages.shtml/ (дата обращения: 16.12.2013).

Рецензии:

31.12.2013, 13:43 Скрипко Татьяна Александровна
Рецензия : В аннотации необходимо указать, что изложил в статье автор, а не характеризовать подробно объект - предприятие. Дополнить необходимыми стандартными рубриками: актуальность, цель, задачи исследования, теоретиков, которые над этой проблемой работали и т.д. Статья в основной части интересная, но пока к печати не рекомендуется, доработать.

05.01.2014 17:17 Ответ на рецензию автора Лушникова Мария Андреевна :
Уважаемая Татьяна Александровна! Благодарю за рецензию. Ваши замечания постаралась учесть. Прошу еще раз ознакомиться со статьей. Лушникова Мария.

1.01.2014, 14:23 Круг Элеонора Александровна
Рецензия : В статье представлен интересный материал, который нуждается в определенной стилистической доработке. Также для полноты анализа представленной информации, автору следует представить экономические последствия влияния логистических рисков на предприятие. Статья может быть рекомендована к публикации, после доработки.

1.01.2014, 16:47 Дегтярь Андрей Олегович
Рецензия : Полностью согласен с Татьяной Александровной Скрипко. Статья не готова к публикации.

3.01.2014, 15:14 Шаргородская Наталья Леонидовна
Рецензия : Статья вызывает интерес и может быть рекомендована к публикации, после доработки. Автору необхъодимо обосновать актуальность темы исследования, указать авторов, кто занимался изучением данной проблемы. Список литературы составлен не по стандарту.

5.01.2014, 2:56 Назарова Ольга Петровна
Рецензия : Хороший анализ, только переделать аннотацию. После доработки рекомендуется к печати. Рекомендуется к печати.

05.01.2014 18:18 Ответ на рецензию автора Лушникова Мария Андреевна :
Уважаемая Ольга Петровна! Благодарю за рецензию на мою статью. Ваше замечание постаралась исправить. Прошу ознакомиться с отредактированным вариантом.

12.01.2014, 13:21 Орехов Владимир Иванович
Рецензия : рекомендуется к печати

14.01.2014, 20:52 Орехова Татьяна Романовна
Рецензия : рекомендуется к печати

17.01.2014, 13:24 Чернова Ольга Анатольевна
Рецензия : В статье представлен не анализ, а методика его проведения. Я рекомендую изменить название. В целом работа выполнена на высоком уровне. Рекомендуется к печати